《假日记20081003周五》：
东 篱 上午11：00

前天，2008年10月1日周三，各个市场及品种走势分化，等待救市计划，股市反弹但商品在经济悲观下趋弱，除了石油反弹外，黄金及农产品领先下跌，农产品主要对于USDA突然调高库存的基本面独立反应，金属也很小幅地暂停了一下跌势。在外汇市场上美元则强势收阳，从欧洲货币到商品货币普遍下跌，其中商品货币领先性受伤最大；昨天，10月2日周四，各个市场除了美元及债券外，仍恢复普遍下跌局面，且美元在经济数据利空强化下反而更加疯狂地上涨，不过由于用力过度有短期冲顶之嫌。
股市及商品期货的普遍下跌，主要因为把焦点集中到经济基本面上来，在近期马不停蹄的危机中，似乎市场首次回到理性客观的线索上，暂时抛弃了左右多日的危机情绪化主导，表明我们前期强调的突发情绪化行情往往反复无常地短线波动的不可持续性。美国公布申请救济金人数创七年纪录，而8月份的工厂订单也大幅下降，数据反映出实体经济已经客观在转坏，一反在7、8两个月里这两项数据时而转好的局面，这次数据显示美国经济有前功尽弃之迹象，所以人们对于救市计划开始有所暂时淡化，尽管参议院白天通过了救市计划的投票，但在市场预期之内，影响不大。现在，因为从金融危机转化到经济焦点，市场的悲观论调在扩散，即使今晚周五众议院通过了救市计划，也可能是暂时的在连跌后的情绪化报复性反弹，能否持续，要打个问号。
正是市场心态的变化，美国股市周四大跌，石油、金属等都在经济需求下降的预期主导下更猛地跌。农产品因为供应临近，以及这轮高位的死扛，跌的节奏滞后，现在正补课，所以两天来最弱，当其它市场受救市反弹时，农产品也只是停顿一下，之后如果其它市场下跌，它就加速补课；金属市场也有类似之处，昨日铝的表现最具敏感性，因为停顿一天后就直接大幅杀穿2375低点，在技术上有瀑布式的过激反应，主要因为汽车销售数据比预想的还要差。铜这个超级资金赌博市场，正在比农产品更猛地补课，物极必反，因为它一直是跌得最少的，相对来说是处在“最高位”的最后堡垒性质的品种。这其中，显然主力多头在大规模斩仓，是否再出现水银泻地都很难说，因为象美国主导的石油早已跌幅很大，而英国主导的铜恐怕独木难支，在英国房地产数据创了1991年最差后，LIBOR利率大幅走高，贴现窗口可谓大小金融机构“排队拥挤”，一天的拆借量就相当于一个瑞士国家的GDP，这种局面用摩根大通的话说叫做“恐怖”，那么巴可莱及麦格里等前期大多头主唱歌手如何撑得住？我们很怀疑迟早金融市场会对巴克莱这家因为几年来在商品大牛市中获利丰厚的投资银行进行看空与对冲操作。不过，可能正是巴克莱这一最后的中流砥柱“牛市贷款者”在上周五比麦格里银行晚一周出看空铜的报告，才加速了铜的巨大杀多下跌，其中有不有它们争先恐后的互相残杀？不得而知。真可谓：世事无常态，此一时彼一时。如今，中国国储可以座视这些几年前的狙击者自己跳井，尽管不获利，也是精神享受。近期，中国产业资本没有象被管得很严的金融资本那样保守与沉没，非常活跃地在对外展开能源矿产资源的收购，因为我们毕竟还太缺资源。如果不是铜资源太少，如果我们能够拿出50万吨的现货铜抛向伦顿，那么，又一个或几个住友会诞生，铜价可能一步到位崩至2500美元，我们再在那里去买进收铜，岂不比直接开矿更经济直接？而且现在的收购要几年后才能有货不说，就是当前的法律手续都很可能被人家屡屡设置障碍。伦敦铜的大多头们两年来一直用大阳线后大跌，及大阴线后突然大阳，以此手法来护盘，这种技巧对铜抗跌起了很大作用（在将来的中国股指期货上也可能常出现），以后铜还可能用这种招术，所以一直以来铜的技术面很不爽，使得铜这个国内外的期货龙头品种风光大减，但是如果单边趋势形成的话，这些技巧就不管用了。所以，我们等着看铜上的狙击者的高超表演。