综合来看2008年国际国内的经济形势都非常不乐观。房地产行业进行调整已经在所难免。虽然上海、北京等大城市的房价有所上升，但成交量却明显下降，更多表现出有价无市的现状。这种局面对于银行、开发商而言都是相当严峻的。众所周知，房地产行业的利益链条上银行和开发商已经完全捆绑在一起。银行通过住房贷款来获得长期稳定的利息收入，开发商通过银行贷款来回收资金，获取高额收益。买房者是最终的承担者。假如市场持续调整，市场成交不理想，购房者持币观望，那么造成的后果是大量的房产积压在开发商手中，银行的资金回收困难。更加严重的后果是，当房地产市场整体价格下滑后，贷款购房的居民可能面临负资产的困局，相当部分的人有可能停止还贷，从而引起银行的坏账损失。

事实上，我国完全有发生住房信贷危机的可能。美国次贷危机是前车之鉴，虽然我国并没有如美国那样开放和多样化的住房信贷衍生产品市场，但信贷危机发生的机理基本相同。美国的次贷危机归根结底也是由于房地产市场出现调整，价格大幅度下跌，购房人无力还款造成银行信用危机的爆发。

我国住房金融的创新力度没有达到美国那样，住房金融仅限于住房贷款、公积金贷款、住房开发贷款等传统领域，这在一定程度上能够降低美国次贷危机对我国金融市场的波及，但另一方面，我国的住房信贷没有划分优级与次级市场，潜在的金融风险并不能很好的监控和防范。这也形成了我国住房金融市场的一个致命弱点。也就是说，我国住房信贷市场的质量远没有想象的好，等问题真正爆发出来的时候，很可能比美国次贷危机的冲击力更大。

央行上海总部和发布的信贷运行报告显示，2008年1-4月份，上海房地产贷款余额为5193亿元，其中个人购房贷款余额为3104.93亿元，同比增长了15亿元。房地产开发贷款余额为2059.35亿元，同比减少0.61亿元。房地产贷款余额占各项贷款的比重达到29.3%，比去年同期略有下降。从以上数据可以看出，我国房地产贷款无论是住房贷款还是开发贷款依然处于一个相对的高位，并没有因为市场的低迷和调整而出现重大的变化，值得注意的是房地产贷款占银行各项贷款的比重依然高到29%，这显示银行对房地产的依然程度非常高，未来受到房地产市场调整的影响也将非常大。

央行的信贷数据表明银行对房地产市场的运行是举足轻重的，但国家在去年九月份就发布了《中国人民银行中国银行业监督管理委员会关于加强商业性房地产信贷管理的通知》，即房贷新政，收紧了第二套房的贷款条件。这一政策极大的影响市场对未来房地产市场的预期，打击了投机者的资金链条。然而包括银行在内的市场参与者却并没有百分之百的执行该政策，而是通过各种渠道变相放宽相关规定。日前，央视报道深圳四家商业银行集体放松二套房贷款限制，实际上是这种社会心态的集中反映。