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西宁特钢 利润增长点在铁矿石

作者:2008-04-22 21:48:27| 点击:0| 评论:0|第1页/共1页 << 上一页|下一页 >>

作者预测 西宁特钢(600117.SS) 涨跌平:涨 看涨 预测时价格:¥ 10.68 预测时间:2008-04-22
到期时间:2008-05-22 到期时价格:¥ 14.92 获得积分:+397 分析师排名:(个股)2名(大盘)--


西宁特钢(600117.SS)

2007 年,公司实现营业收入57.67 亿元,同比增长68.16%;利润总额5.07 亿元,同比增长70.83%;净利润3.00 亿元,同比增长40.33%。每股收益0.41 元,全面摊薄净资产收益率10.34 %,每股净资产3.43 元。

公司业绩提升主要是产量的增加。07 年公司生产钢114.7 万吨,优质钢材101.5 万吨,同比增长44.1%和42.7%;生产煤100.4 万吨,生产焦70.9 万吨,生产铁精粉61.6 万吨。

公司的主要产品为特殊钢,同时增加了原煤、铁精粉、焦油等产品。特殊钢占主营业务收入的84%,毛利的79%。公司第四季度的毛利率为16.91%,比第二、第三季度的21.38%,19.62%有所下降。由于公司控股子公司经营者焦炭、铁矿石业务,但是公司所需原材料是按市场价格采购,铁矿石价格的上涨对公司第四季度的盈利产生了一定影响。

2008 年公司的生产目标为铁产量100 万吨,钢产量115 万吨,钢材产量105 万吨,煤56 万吨,焦73 万吨,铁精粉110 万吨。公司钢材产量保持稳定,但铁精粉产量增加79%。

公司08 年业绩增长主要来自以下方面:(1)07 年下半年由于铁矿石价格的大幅上涨,公司铁精粉的毛利率高达70%,08 年铁精粉产量将增加50 万吨,铁精粉产量的提升将贡献较大利润(2)钢材价格的上涨;(3)公司地处西部地区,享受西部大开发带来的税收优惠,所得税率为15%。

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