四月正迎来中国基金业十年发展的新起点。此前酝酿良久的基金专户理财业务将在本月正式进入实质运作阶段。据基金公司透露，最快专户理财资金可于本周五入市。作为一项新兴的业务，投资者也是倍加关注。
日前，记者采访了泰达荷银基金公司专户投资部总经理兼首席策略分析 师尹哲 先生，就投资者所关心的话题，结合泰达荷银在专户理财上的筹备情况，予以解答。
“专户理财是以产品为导向，以投资业绩为基础，以实现客户特定财务目标为核心的这样的一种理财。”
实现客户特定财务目标为核心
尹哲表示，基金公司做的所有专户理财产品都是以达到客户特定的财务理财目标来进行的投资，这也是泰达荷银专户理财业务的核心。包括风险控制、产品设计等等，其核心就是为了达到客户特定的理财目标。
专户理财的产品设计不同于公募基金产品，其核心是特定客户需求导向、也就是与特定客户进行协商讨论并达成一致意见的结果，因此在仓位、品种等方面具有很大的灵活性。在运行中还可以根据市场状况，按客户要求，经有关方面协商后，遵循一定程序调整投资策略。专户理财的风险控制特点及手段也是多样化的，其重点是根据帐户本身的特点进行风控，保持跟合同的规定一致性。
在投研上，泰达荷银会在共享公司现有的研究平台的基础上，就专户投资的需要，提出自己的研究需求，并请研究部协助完成。关于基金公司跟客户的利益平衡点，尹哲认为，平衡点最重要的是在于双方对客户风险收益偏好达成共识。不管怎样专户理财的核心还是客户的风险收益偏好，和客户之间沟通的充分，达成一致，找到这个，平衡点就出来了。
产品为导向
在产品设计上，尹哲介绍，现在泰达荷银基本上有三大类产品。第一个就是风险收益均衡类。这里面提供一系列的产品，从高风险高收益到低风险低收益的产品，可以供客户进行选择，这种产品相当于泰达荷银为客户提供的套餐。第二个是结构化的产品。就是在同一个产品里面，实际上包含两类客户，一类是承担高风险的、博取高收益的客户。另一类是承担风险相对低一点、希望收益相对低的客户。产品的核心，实际上是两类客户之间有一种风险跟收益的交换，各自实现自己的特定财务目标。第三类是单独定制类产品。针对单一的客户，公司需要跟客户做单一的调查，沟通，定制。这种就比较主动。另外提供的服务还会更多一点，更周全一些，比如现金流的需要、税收上的需要、经营上的需要等，都可以单独考虑。
