该机在基本设计上和E-410基本相同，同样也配备了具有除尘功能的SSWF系统。不过为了机身的小型化，机身防抖系统仍然没有被装载在这款机型上。

E420最大的改进在于能够在实时取景的同时，进行AF自动对焦。不过这种依靠画面对比来进行对焦的技术，只能在使用部分奥林巴斯新款镜头的情况下使用，这些镜头包括ZUIKO DIGITAL ED 14-42mm F3.5-5.6，ZUIKO DIGITAL ED 40-150mm F4-5.6，ZUIKO DIGITAL 25mm F2.8(4月中旬发售)。另外E420在实时取景的时候，还可以进行面部识别对焦，最多支持8个人的脸部识别功能。