2007年11月7日,“北京国际金融论坛2007年会”在北京召开,与会专家对当前中美贸易不平衡问题与全球不平衡问题进行讨论,会后路透社报道:中国人民银行研究员许健指出,美元作为世界货币的地位正在动摇,美元资产正在丧失信誉。一石激起千重浪,受此消息影响美元兑欧元下滑到历史谷底,美元兑英镑和加元等主要货币也跌到多年新低。其实美元下跌只不过是其脆弱性地位的真实反映。
实际上,美元的问题是国际货币体系的问题,而现行国际货币体系主要问题是没有解决三个大的矛盾。
这三个大的矛盾和问题主要表现在:
其一是世界各国没办法解决使用那个主权国家的货币最好的问题,而美元本位货币地位虽然遭到削弱,但它在国际货币中的领导地位和独特的储备货币职能仍得到延续;
其二是从固定汇率制到浮动汇率制的改变,并未解决货币内在价值和贸易风险控制问题;
其三是在国际收支调节上,缺乏一个广泛有效的国际收支内在调节机制。
三大问题在金融自由化进程中,使得国际货币体系越来越成为国际金融市场动荡的根源,它不仅无法支持各国经济金融协同发展,有时甚至形成其经济发展的障碍。过去几十年的历史表明,现行的国际货币体系存在着较大不稳定性和不合理性,国际金融市场动荡始终无法消除。1980年代拉美债务危机、1990年代后期的亚洲金融危机,以及随后墨西哥、俄罗斯和阿根廷等国的金融危机,都是明显例证。
矛盾重重的国际货币体系
国际货币体系一般包括三个方面内容:国际储备资产的确定、汇率制度的确定以及国际收支的调节方式。到目前为止,国际货币体系共经历了三种类型,即国际金本位体系、布雷顿森林体系及当前的牙买加体系。每一种国际货币体系都对应着一个时代,是该时代国际经济和政治发展的产物,同时又在时代的范围内深刻影响国际经济和政治的发展。1971年8月15日,当美国宣布不再承诺以35美元一盎司黄金的官价兑换各国中央银行持有的美元时,布雷顿森林体系突发性地崩溃,国际货币体系从此进入混沌无序的“后布雷顿森林体系时代”,即通常所说的“牙买加体系”。
