云维股份 （600725 ）

　　2008年仍将维持高增长态势

　　云维股份年报显示，由于合并大为制焦、大为焦化两家企业的报表，07年公司实现营业收入3320百万元，同比大幅增加87.13%，归属于上市公司股东的净利润192.57百万元，同比增加61.79%，EPS为0.687元。国金证券研究员认为，在产能大幅释放背景下，预计08、09年公司业绩将继续保持快速增长。维持“买入”评级。

　　研究员分析，公司主要产品产能将大幅释放，如大为制焦扩产的100万吨焦炭产能今年上半年产生效益，甲醇、煤焦油等产量也将翻番。焦化装置全面发挥作用后，焦炉煤气的供应不再是下游深加工产品的原料制约，一体化生产将使产品成本得到较好的控制。

　　同时，为了解决焦化企业的原料煤炭稳定供应问题，公司正在努力取得探矿权。据勘察结果，曲靖拥有煤炭资源87亿吨，其中炼焦煤38亿吨。目前集团在曲靖富源县拥有143平方公里的无烟煤探矿及采矿权，不排除集团向上市公司注入优质煤炭资源的可能。

　　公司主要产品价格总体将保持较好的态势。其中，由于焦煤紧张、焦煤价格不断上扬、各种费用增加等因素，预计08年焦炭价格仍会高位运行，有继续上涨的可能。且由于地域相邻关系，玉溪两钢厂、昆钢、红钢、攀钢、渝钢等钢厂对云南的焦炭需求为900多万吨，目前省缺口达500万吨，公司焦炭销售应不成问题。PVA价格保持高位震荡走势，由于国内扩能到明年才能见到结果，因此销售仍保持旺盛的态势。醋酸乙烯价格走势波动则较大，一季度为消费淡季，二季度有望企稳回升。

　　华东医药 （000963）

　　特色专科用药＋区域商业龙头

　　平安证券研究员认为，华东医药在医药工业和医药商业方面都独具特色，给予“强烈推荐”评级。

　　公司医药工业产品具有明显的特色和良好的成长性。产品集中在免疫抑制剂、糖尿病治疗药物和消化道用药上，增长前景良好，特别是作为国内免疫抑制剂行业的龙头，未来的增长前景广阔；产品规模大，目前已拥有4个过亿的品种；产品市场竞争能力强、技术含量高，市场上的竞争对手少。未来公司新产品将主要覆盖于抗肿瘤药领域和免疫抑制剂领域。

　　同时，得益于公司生产工艺的改进、生产成本的降低，原料药产品的国际市场竞争力得到大幅提升，有望取得较大的突破。公司还在积极做制剂产品的国际认证，力争使制剂产品进入规范市场。

　　公司医药商业系浙江地区龙头，占全省18%市场份额，挂网招标和积极拓展纯销业务将会给商业带来丰厚的盈利增长。除了在浙江分销市场具备高端优势外，公司在全国范围内也确立了在血液制品和疫苗制品分销领域的优势，医药商业的销售额和毛利率都呈稳步增长的态势。

　　关铝股份 （000831 ）

　　收购集团电厂提升盈利能力

　　关铝股份昨日公告，拟收购关铝集团运城热电厂的在建工程及辅助设施项目。对此，中投证券研究员认为，此次收购有利于稳定公司电力供给、降低用电成本，提升盈利能力，同时也有望加快五矿集团入主公司的步伐。调高投资评级至“强烈推荐”。