钟前铿 光大证券

中钢天源(002057) 针对有关媒体所报道的中钢集团整体上市计划已经获国务院批准的报道，中钢天源（002057）近日发布公告称，中钢集团整体上市后不会对中钢天源的独立性、权益、股本结构等产生实质性影响。

亮点一 收购澳洲铀矿六成股权，铀矿开采利润丰厚

中钢天源（002057）：《第一财经日报》获悉，中钢集团拟收购澳洲 Crocker W ell -Mount V ictoria公司所持铀矿60%的股权。该铀矿包含1480万吨的矿石，足够开采5 到7 年，PepinNini 公司董事Rebecca Holland -Kennedy表示,上述储量预估数字是在十多年前的勘探工作基础上推算的。

亮点二 铀矿足够开采5 到7 年

中钢天源（002057）： 按照协议，上述铀矿开采的资源将被直接送到中国的核电厂使用。一位熟悉国内核电厂的人士告诉记者，目前国家核电总装机容量为700万千瓦，约占国内电力总装机容量的1﹒4%，发电量的2﹒15%(注：由于核电的发电效率比较高，发电量比重大于装机容量)，国内铀矿产能基本能够满足需求。根据国家公开发布的数据，到2020年，国内核电装机容量将达到4000万千瓦，届时占总装机容量的比重将提高4%，对于核燃料铀的需求将急剧上升，国家目前制定了国内国际两个市场同步走的战略，寻求国外原料市场是当然之选。

亮点三 销售量占国内冶金矿山市场50％以上

中钢天源(002057)是国内第二大电子级四氧化三锰生产企业，竞争力位居国内前列，市场占有率保持在30％以上，其技术在国内尚属空白，达到领先水平。公司主营磁性材料、磁器件、磁分离，已形成磁技术-磁性材料-磁性器件-磁分离机电一体化及相关配套设备的产业链，磁分离及相关配套设备生产和研发实力雄厚，产品销往宝钢、马钢等国内大型钢铁选矿企业和印度、越南等东南亚国家和地区，市场优势明显。同时公司还保持国内冶金行业磁分离技术与设备领先地位，配套高效节能脱水设备销售量占国内冶金矿山市场50％以上，成为国内高性能永磁铁氧体材料、汽车电机用高性能磁瓦和磁性材料用矿物材料深加工主要开发和供应商。

亮点四 就算全流通也只是8400万股的小盘股

中钢天源(002057) 公司目前流通盘仅有5040万股，而总股本才8400万股。2007年三季度每股收益0.09元，每股净资产2.90元。该股目前只有3360万股限售股，如果这3360万股能够全流通的话，这就是一只才8400万股的小盘全流通股票了，谁要收购该股，只要在二级市场买进就可以了。加上前期该股出现非理性下挫，主力借机吸盘意图非常明显，近期该股缩量上扬，表明主力高度控盘，周三强势向上冲击，上升通道已经确立，后市将会加速上攻，值得重点关注。