公司近期发布公告，围绕武汉广场提租问题的有关仲裁有了最终结果。中国国际经济贸易仲裁委员会的这一仲裁结果对公司有利，我们认为这提高了公司对武汉广场收归自营的胜算。

公司在2007 年年初以武汉广场管理有限公司不交租金为由向武汉市江汉区人民法院递交了《民事起诉状》，要求解除原租赁合同，对武广收归自营。中国国际经济贸易仲裁委员会作出的仲裁结果显然支持了公司诉讼请求的理由，即认定武汉广场管理有限公司不交租金，进而违反原租赁合同的事实。我们认为这一仲裁结果对法院就武汉广场诉讼的判决将起到一定参考意义。

最近公司董事会换届选举中，银泰进来2 名董事，这也是公司实际控制人武汉国资委与银泰方面达成共识的结果。预计增发事项将于近期得到重启，并有望获得股东大会通过。

今年9 月底开业的武汉国际广场从2008 年起将成为公司重要的新的利润增长点。尽管武汉广场租金未确认仍是影响公司短期业绩释放的主要原因，但我们认为这只是账面上的影响，对公司经营乃至价值没有重大影响。尤其是公司两大股东达成默契后，对公司未来发展将起到积极的促进作用。

我们维持对公司07～09 年每股收益分别为0.20 元、0.43 元和0.56 元的原预测，如果武汉广场收归自营则将增加每股收益0.1 元左右，并且补交的租金将一次性增厚公司业绩，维持“推荐”投资评级。二级市场该股近期高位盘整走势极为强劲，主力机构显然还在其中，后市预计还有高点，激进型投资者逢低可以参与。

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