光纤光缆行业产量持续大增，行业内公司业绩普遍好转。2008年通信行业孕育重大变革，将利好光纤光缆行业，而业界普遍期盼的FTTH 建设已经悄然启动，需求持续增长有望逆转供求格局。过去的2006、2007年，中国光纤光缆行业分别实现了50%、40%的产量增长，假设2008年全行业需求量继续上升30%，那么光纤需求量有望达到5200万公里的水平，而据我们估计，全行业目前能够充分开发的产能最多在4500～4600万公里的水平（长飞、富通和烽火都有一定的光纤产能拓展空间，但估计总计不会超过800万公里）。也就是说，如果需求延续过去2年的增长趋势，很有可能在2008年我们将看到光纤光缆需求格局的逆转，光纤价格有可能不再继续徘徊在低位
公司光纤光缆产能持续增长，定向增发募资项目光棒进展顺利，预期未来短期将完成设备验收和试生产。预期第一根光棒有望在3、4月间产出，2008年全年光棒产量有望达到30吨。同时公司将着手定制更多的设备，计划在未来2年将公司光棒产能提升到至少150吨的水平，相当于500万公里光纤生产的光棒需求量。如果一切如预期进展，我们可以估算出该项目给公司未来将带来的收益。我们假设光棒毛利率大约为25%～35%，那么按照当前147美元/公斤和7.5的美元兑人民币汇率估算，30吨光棒产量大约能实现盈亏平衡，60吨光棒产量将给公司带来大约1654万元的利润或者采购成本节约，150吨光棒产量则将带来5788万元的利润，剔除15%的所得税之后有望增厚公司每股收益0.30元。
