预计新兴铸管（000778）07-09年的每股收益分别为0.54元、0.69元、0.85元；􀂾估值：目前公司07年动态市盈率20.2倍，08年15.8倍。新工艺的突破对公司来说并不是突发性的增加公司短期业绩，而是打开了长期业绩增长空间，因此对公司的估值空间相应的也应打开。给予公司08年25－30倍市盈率，“强烈推荐”投资评级。

我国的铸管行业属于新兴行业，发达国家球墨铸铁管使用量占铸铁管总量比重在90％以上，我国仅为25％。公司是铸管行业龙头，行业地位：工艺、技术水平世界领先。规模国内最大，国际第二。产品具备国际竞争力：出口占总销量的近30%，已成功打入西班牙、印度、意大利等国家；公司通过兼并重组扩大市场占有：并购川建等中小铸管公司。工艺突破打开新市场，技术突破：用“离心+挤压”技术，生产钢管—双金属复合管、高合金管，金属损失率低，节约成本约30%、可灵活改变金属层的成分和厚度、可有效解决结合层剥离问题。07年市场认证、检验、各种产品试验及市场开拓期，在这个阶段，公司将进行小批量多品种产品的试生产；08年：进一步扩大用户群，寻找适合工业化生产的固定品种，为新产品爆发性增长做好准备；09年-2010年新产品将逐步实现工业化生产，产品产量由1万吨提升至5万吨，新产品进入真正的成长期和爆发期。

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