对它是有利的,再加上保险公司在证券投资上有一些优势.所以2008年保险股从投资
上是看好的,至少奥运之前是可以的,奥运之后就看它涨到多高,当然也得当心.
2008年中移动很可能要回归, 这家公司大概有2.5万亿港元的市值,来了之后比
中石油也小不了多少.中国现在人多, 其他的通信公司又缺乏竞争力,因此它现在实
际上是一家独大.加上它的市盈率也不算高,所以中移动回归之后是值得考虑的.
自然资源这一块, 我的判断2008年油价是要下跌的,美国经济很可能会衰退,美
国的石油消费是中国的3倍.油价下跌石油股要当心了,像中石油这样的公司,市盈率
40倍, 但2008年的增长可能只有单位数,要撑住这么高的股价不容易.另外电力股也
要避免,因为通胀高了电价不让涨,但煤炭价格还是要涨.铜和铁2008年还是很好的,
尤其铁矿石方面, 世界市场就三家公司垄断,澳大利亚的两家公司我都认识,它们实
际上是相互串通的,2008年铁矿石价格可能要涨40%到50%,因为现在现货市场价格已
经很高了, 它的合同价格没有必要这么低.它们好了下游的企业就倒霉了,钢铁公司
一定要注意, 铁矿石价格如果涨个40%到50%,钢铁企业到时候是吃不了兜着走.所以
你要买钢铁股也要买它自己有矿的那些企业的股票.
另外机械制造业还是比较看好. 因为中国机械制造业毕竟是跟欧洲和日本竞争
的, 汇率涨个10%问题也不大,不像轻工业是跟越南和印尼竞争的,汇率涨个10%这些
公司就失去竞争力了.
还有基建方面公路还是很看好的,因为中国汽车销售增长还是很快,当然汽车业
现在竞争很厉害,但公路相对来说还是具有垄断性质的.
在中国投资总体来说是不容易的,合理的市盈率应该和业绩增长差不多,像中移
动这样的公司, 2008年市盈率25倍,中国市场就是它的市场,但也很难有25%的增长;
还有振华港机(600320行情, 股吧)这样的公司,2008年的市盈率也有30多倍,国外机
械制造业市盈率一般也就10多倍.但在中国这些股票还不算贵,因为市场整体的市盈
率已经有50倍了,投资实际上投的是相对价值.
另外, 在中国股市还必须注意政府政策.目前,政策稳定股市的一个重要工具是
批基金, 这跟老百姓的一个投资误区有关系,老百姓觉得新基金便宜,才1块钱.事实
上, 基金没有绝对价值,只有相对价值,它和股市一样贵,和股市一样便宜.买基金其
实是时间越长的基金越好,主要看它选股票的能力和应变的能力.但现在基金涨得越
快反而老百姓去赎回, 觉得基金价格太高了.当然老百姓也会学,到时候他知道基金
不是这么回事, 那时股市就会面临一个tipping point(转折点),瞬间出现比较大的
调整.2008年中国股市要当心三个调整点, 一是奥运会之后,可能面临一个心理支撑
的依托问题;二是政府批基金撑股市失效;三是美元见底反弹, 当全世界的钱都重新
往那边走的话,股市可能出现大的调整.
上面三个调整点股民们一定要注意把握,因为炒股票最重要的就是不要大亏,留
得青山在,不怕没柴烧.犹太人积累的原则首先就是不亏,不要贪过头,不要赚最后一
块钱,有把握的钱才去赚,没把握的钱不要去赚,看着别人赚钱不要眼红.
2 港股：两面利空
●当心港股一季度调整
●QDII可以购买国外绩优基金
《第一财经日报》：随着境外投资渠道的逐步放宽,港股成为内地QDII产品的一
个投资重点.在相关利好因素的刺激之下, 2007年8月份以后港股市场出现了一波快
速上涨,恒生指数在两个多月的时间里上涨了50%,虽然之后略有调整,但目前仍维持