李希敏 西南证券

今日大盘受中国石油等指标股回落影响，出现了窄幅震荡调整的走势，目前指数的盘口趋势已经明显转强，5000点一线的阶段性底部已经形成，经过回抽确认后，有望展开震荡上升新行情。热点方面，股权激励概念股近期表现突出，今日该板块的吉林森工接过中粮地产手中的涨停大旗。菲达环保也带领烟气脱硫概念股全面走强，网络游戏龙头综艺股份近期连续上涨也刺激了资金流向其它网络龙头股。因此浙大网新(600797)作为同时具有股权激励和脱硫环保以及网络游戏等众多题材于一身的网科龙头股，短线可适当关注。

公司是国内为数不多的在对日、对美两个软件外包市场均拥有稳定的高端客户，并且处于软件出口产业链上游的外包企业。06年度公司软件外包与服务业务毛利达到1.98亿元，占公司总体毛利38.45%，较上年的32.17%增长了6.29个百分点，成为公司利润的最大来源。2007年上半年，公司在07年中国软件百强中位列第5位，晋升1位；继续蝉联了浙江软件10强第1名的成绩，并确立了中国软件外包第2名的地位；在信息产业部公布的07年电子百强中位列第46位。公司子公司Comtech将与上海微创进行合并，同时公司将通过进一步增资，成为合并后新公司的第一大股东。合并后的新公司将通过管理模式上的优势互补，有效整合Comtech与上海微创的IT外包业务资源，成为微软公司在中国国内最大的软件外包提供商之一。本次合并完成后，预计新公司年软件外包收入将达到4000万美金以上。公司拟分三期授予激励对象4000万股的股票期权，占激励计划签署时公司股本总额的4.92%，行权价格为4.3元，有效期为6年，行权条件包括06、07、08年三年的净利润与05年同比增长率30%、60%、100%(原定为06-08年净利润较05年逐年递增25%)且同期的加权平均净资产收益率增长率不低于15%(原定为净资产收益率增长率不低于10%)。公司志在打造中国手机游戏门户网站的第一品牌，进而争做数字娱乐业的龙头。控股50%的上海花样年华作为中国最大的手机游戏服务提供商之一，拥有国内最大的手机彩信内容数据库和一流的手机游戏研发、测度基地，与韩国主要手机游戏厂商IV公司、Danal公司结盟。公司控股100%的浙大网新机电工程有限公司（06年度实现净利润6121万元），是目前国内仅次于凯迪电力的烟气脱硫总包商。公司06年度所承建的18个国家大型热电厂机组的烟气脱硫项目相继顺利通过168小时满负荷试运行，受到了客户与当地政府、媒体的高度评价。公司在建的烟气脱硫项目15个，总金额约为24亿元；07年上半年新签了贵州黔桂发电等多个工程总承包合同，总金额约为6.3亿元。公司参股41.68%的上海洲信信息技术有限公司是家从事互联网电信增值服务业务的高新科技产业公司(06年度实现净利润4753万元)，主要开发并运营基于互联网及无线增值应用的各类产品，上海洲信已启动海外上市。

微软概念再度崛起

作为全球最大的电脑软件提供商，微软的崛起被公认为是上个世纪最伟大的奇迹之一。自2年前鲍尔默围绕互联网战略，将微软的布局调整为桌面、商业企业、娱乐和移动终端三大产业群后，微软在包括中国在内的全球进行了相应的产业生态链构建和布局。而在二级市场上，只要 有某家上市公司与微软产生业务联系或某种合作预期，该公司股票总会被热炒。2004年11月，浪潮软件对外宣布同微软签署了全球合作备忘录 后，在短短9个交易日内7次涨停，股价从9元一路飙升至18元；2005年，微软对浪潮2亿元的战略投资再度让浪潮软件在一个月左右的时间股价 翻番。类似的品种还有四川长虹、浙大网新（600797）和宝信软件（600845）等。当这些上市公司宣布与微软合作的消息之后，其二级市场股 价也都有非常突出的表现。12月7日浙大网新（600797）刊登公告称，公司持股51.5%的Comtech Global Engineering & Management Services Ltd.将与微软持股49%的上海微创软件有限公司进行合并，以推进与微软公司的战略合作，吸收整合优质外包业务资源。12月5日，浙大网新与上海微创、Comtech签订框架合作协议。根据协议，Comtech将与上海微创原则上以1：1.5的比例进行合并，合并后Comtech的原股东共持有新公司40%的股权，上海微创的原股东共持有新公司60%的股权。同时，浙大网新将后续增资666万美金而成为新公司的第一大股东。浙大网新表示， 本次合并进一步深化和推进了与微软公司的战略合作，是公司软件外包业务发展战略的实施步骤之一。消息公布后让市场再度开始关注微软概念股的投资机会。据不完全统计，两市微软概念股主要包括：浙大网新（600797）、四川长虹（600839）、浪潮软件（600756）、浪潮信息（000977）、夏新电子（600057）、华工科技（000988）、 紫江企业（600210）、宝信软件（600845）等。