业绩预期
　　预计2007、2008、2009年公司销售收入为53亿元、71亿元、83亿元，同比增长50.75%、33.96%和16.9%，净利润为2.1亿元、3.9亿元、4.9亿元，同比增长255.66%、85.71%和25.64%，每股收益为0.41元、0.72元、0.86元，成长性突出。今后几年将会得到机电集团的资产注入和外资合作项目引入，基本面得到重大改观，属于典型的“灰马”，价值严重低估。如果假设公司2007年下半年增发股本3583万股(增发价为12元/股)，则2007-2009年公司每股收益为0.33元、0.64元和0.89元。

　　公司亮点
　　1。北方基地贡献持有利润：非常看好公司的北方基地-厦工焦作分厂，焦作市政府给了公司设厂十分优厚的条件，所得税两免三减半，营业税先征后返，土地征用价格优惠等等。公司不仅要在焦作建立装载机整机安装厂，而且要建立配套的零部件生产基地。2007年6月公司董事会公告建立北方基地，一期投资11800万元，目前正在进行人员培训和设备安装，2007年12月按照公司董事长的战略计划将建成试投产，2008年1月初形成批量生产，这样的建设速度为国内罕见，表明了公司管理层对于当前行业竞争激烈紧迫形势的清醒认识和管理成效。焦作分厂2008年将形成5000台装载机的产能，2009年达8000台，2010年将扩大到10000台，与本部制造相比，每台成本费用将降低1万元以上。
　　2。挖掘机产品未来盈利增长点：公司的研发中心2008年重点开发挖掘机产品，形成8吨-53吨完整的产业链，公司挖掘机技术来自日立，多年来形成了自己的技术积累和技术干部队伍。从今年下半年公司开始重视挖掘机产品的开发和市场销售。并在募集资金项目中提出产能到2000台的目标，2010年最终达到3000-4000台的产能，市场占有率达到5%。
　　3。出口业务提高公司国际化进程：公司近年来出口增速很快，2007年1-8月公司出口装载机、挖掘机、叉车等420台，出口总额1370万美元；相比2006年1-8月出口86台、出口额250万美元有大幅增长，同比增长了388.37%和448.00%，预计公司2007年全年出口各类机型总量800台以上。
　　4。未来的资产注入预期：公司的“十一五”发展规划中，实际控制人厦门机电集团明确提出要通过资本运作的方式扶持厦工股份的发展，厦门机电集团拥有太谷飞机维修基地，经营状况良好，每年净利润达9000万元以上；另外厦工集团下属的银华机械厂为上市公司提供工程机械零配件油缸等，2006年净利润大约为1000-2000万元左右，根据公司“十一五”发展规划，上述资产都可能进入上市公司。
　　5。参股兴业证券：公司原先持有兴业证券2500万股，近期兴业证券公司增资扩股，公司又增加持有750万股，两项共计3250万股。公司所持这些股权的成本极低(每股在1元多)，若兴业证券上市，公司的这些股权预计可能有20-30倍的升幅。

　　综评：公司业绩支持此股未来一定的股价，前期大盘一路下跌，造成此股非理性的杀跌，长达两个月的调整为投资此股提供了良好的机会，12月10此股突然放量大涨预示着已有资金在介入此股，近日大盘继续调整但此股并没有受到其一定的影响，说明主力资金护盘明显。长期的发展为提高了公司股价安全边际，根据08年业绩预期可以看出此股目前并不高估，如果按08年动态市盈率30倍来看，此股合理价格18-20元，现价12.5元还存在50%以上的上涨空间，建议投资重点关注此股，中长期投资。