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复星医药(600196):股权投资价值突出

  • 2007-12-14 10:54:16
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侠客:cdzqf1
作者预测 复星医药(600196.SS) 涨跌平:涨 看涨 预测时价格:¥ 13.14 预测时间:2007-12-14
到期时间:2007-12-17 到期时价格:¥ 14.12 获得积分:+75 分析师排名:(个股)--(大盘)24名


复星医药(600196.SS)

公司主要从事医药实业投资, 已成为拥有药品制造、诊断产品、医疗器械和医药流通四大业务板块,业务范围涉及医药行业的各个领域,形成了完整的产业链。销售规模从97年的1.9 亿元发展到06 年的31 亿元,年均复合增长率36.4%;同期净利润从0.36 亿元增长到2.59 亿元,年均复合增长率24.5%。公司之所以能够实现将近10年的快速增长,不但来源于其长袖善舞的资本运作能力和强大的研发优势、产品优势、完善的销售渠道。公司拥有青蒿琥酯、胰岛素、阿托莫兰、花红片等拳头产品, 20多个药品进入医保目录。公司06年在研项目共计199,其中药品154,氨基酸8,医疗器械与诊断产品37, 取得新药临床试验批文9,取得新药证书22,取得新药生产批文37,医疗器械及诊断产品注册证7.,另外获得海外产品认证21项。
  公司作为复星集团唯一的医药投资平台,拥有众多可供估值的优良资产,投资收益丰厚。近期公司分两步转让持有的复星友谊48%的股权,可获利3.57 亿元,分别增厚0708 EPS0.15 元、0.14 元。拥有中国最大的药品分销商国药控股49%股权,而国药控股又持有国药股份58.67%股权,目前国药股份价格为50元左右。公司控股25%的天药集团持有25420万股天药股份,公司控股98%复星化工医药持有1600万股海翔药业, 为其第二大股东,而公司的初始投资成本仅为2700万元,目前海翔药业股价高达12, 复星医药持有的股权增值幅度已高达6倍多!同时公司参股重庆市商业银行和交通银行.可见公司估值空间巨大。

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