长安福特马自达渐入佳境顶点财经topcj.com

2008年长安福特马自达将拥有从A级车到C级车以及SUV、MPV的全系列车型。2007年前三季度长安福特马自达的销量增速在所有乘用车公司中排名第一，随着年底新一代蒙迪欧致胜的上市，公司拥有众多2006年以后上市的中高级新车型，这迎合了即将爆发的轿车消费，预计未来两年公司产品销量将超出市场预期。

盈利能力居合资企业翘楚

长安福特马自达的毛利率在所有上市合资轿车公司中排名第一，随着福特全球战略向中国转移，其资源将更多的投放于中国。各条整车生产线布局完成，并且随着南京发动机厂的投产，公司将继续维持高盈利能力。

南京发动机厂在2008年将实现盈利

公司南京发动机厂是国内规模最大的合资发动机生产基地。我们预计2007年全年基本将实现盈亏平衡，2008年随着多款新车的旺销，发动机厂将进入批量生产阶段。此举对降低整车发动机成本、增厚公司经营业绩影响重大。

本部业务略有复苏

公司长安之星二代产销量快速增长，预计微型客车将继续为公司带来稳定的利润和现金流。摇钱术：曝光主力最新操作动向

我们预计公司2007年、2008年和2009年EPS分别为0.48元、0.82元和1.01元，上调至“推荐”评级。