前段时间由于铁矿石价格谈判的结果不明朗，加之可能国家在税收上会有变化，钢铁股一改往日的龙头风范大幅下跌，套牢了很多投资者。昨天宝钢宣布1季度价格政策，热轧上调300元/吨，冷轧产品上调约200元/吨，根据2008年分产品销量和调价幅度，普钢产品加权平均上调幅度为244元/吨，无疑给沉闷的市场打入了一剂强心针，如何看待此次的涨价呢？

　　根据与现货市场价差，此次上调幅度基本在预期之中，宝钢产品平均售价已经恢复到07年2-3季度的水平。考虑明年1季度出铁矿石外其他原材料成本的可能上涨，2008年1季度宝钢普碳产品盈利能力将恢复到07年2-3季度水平。

　　宝钢价格上调将在一定程度上稳定市场对钢铁公司转移成本上涨压力的信心，在短期形成行业股价反弹的动力。铁矿石谈判虽然还没有最后结果但是涨价已经成为定局，预计08年铁矿石协议价格的上涨幅度为30-50%之间，按照40%的幅度测算，宝钢从08年2季度吨钢成本将因此上涨240元/吨。

　　从目前我们对2008年全球的供需分析，宝钢在08年2季度后基本可以通过上调价格实现对成本的下游转移，宝钢股份2008年每股收益为1.05元。这也算是利空出尽吧，因此我们对于明年宝钢的业绩保持了乐观态度。

　　公司的产品以高附加值的为主，受宏观调控的影响比较小，毛利率也高于行业的很多公司。比如3季度宝钢钢铁方面的毛利率为18.70%，韶钢松山为12.08%，安阳钢铁为10.92%，邯郸钢铁是14.20%，这样一对比，宝钢的价值就很直观的体现出来了。

　　截至到07年9月30日，前十大流通股股东中有9家基金和保险公司。共持有176724.39万流通A股,分别占总股本78.05％，流通Ａ股31.50％，显示机构十分看好。

　　更难得的是宝钢每年都保持了不错的现金分红，在注重股东回报的同时从侧面说明公司现金流好。

　　俗话说，风水轮流转，钢铁股经过本次调整已经由价值高估变成价值低估，像宝钢这样的好公司已经具备了投资价值，可以多关注。

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