公司凭借中国制造优势和自身经营管理实力，在港口机械激烈竞争中，市场份额遥遥领先国内外对手。虽然集装箱机械很难再有前几年的需求火爆状况，但考虑到中国及其他地区的持续大规模港口建设规划、大型化自动化的趋势以及后续服务配件市场，港口机械业务稳定增长可期，需求波动不大。

海油开发和海上工程是全球性热点，相关的工程设备处于非常紧缺状态，海上重型业务有巨大的需求潜力。公司在技术、设备、品牌等方面的积累为其提供先天优势，以浮吊为突破点切入海上重型领域，将开辟一个更大市场空间、更高毛利的业务领域，海上重型机械是公司未来增长的主要拉动因素。

公司今天发布公告，公司与太仓武港码头有限公司签订协议，由公司总承包太仓武港码头散货系统。该项目包括设备制造和系统承建，具体包括卸船机、斗轮堆起料机、装船机、等10台设备及皮带输送机、照明系统、控制系统，合同金额为6.06亿元，交货期为08年12月。

这次合同金额占08年销售收入的2%左右，对公司的销售收入、净利润影响较小。但该合同标志着公司开始逐渐延伸和丰富产业链，由设备提供商，逐步开始拓展到系统总承包领域，以拓展业务范围，寻求更大的增长空间。虽然在总承包领域毛利率水平可能低于公司现有业务水平，但市场空间大，并且有助于提升公司的ROE水平。

我们看好公司的国际化能力和管治水平，海上重型业务、系统总承包将逐渐打开公司的增长空间。预计07、08、09年每股收益分别为0.64元、0.92元、1.23元，目前价格明显低估。

该股近期在低位震荡，有望继续反弹，建议关注。短期目标位26.5元，止损位22.5元。