考虑到公司的磁铁矿的资源优势，钢轨产品的竞争实力，以及钒、钛可作为有色金属的稀缺性，可给予08年28-30倍市盈率，合理目标价位在14.3-15.3元之间，同时如果攀钢集团投资的四川凉州钢、钒、钛基地在09年后投产并注入公司，则短期内二级市场表现有可能超过合理价，维持“增持”评级。

此次完成资产收购后，公司将成为攀钢集团、攀钢有限的钢铁、钒、钛产品及相应的矿产资源、辅助资产整合的平台，其钢铁产能将达到约1000万吨，成为西南地区钢铁企业巨头；同时，公司的钒、钛产品在国内的竞争力也将进一步增强。同时，集团的整体上市也可以不断完善公司产业链，减少关联交易，增强独立性；同时发挥一体化、系统化管理效应，降低公司的综合成本，进一步提升资产质量和盈利能力；同时也可有效避免同业竞争，确保公司的可持续发展。

资产收购完成后，以发行7.5亿股，换股新增9.51亿股计算，公司的总股本将达47.59亿股，而收购的资产07年净利润保守估计约9.7亿元，07年可增厚EPS 0.20元。公司所处地区已探明钒钛磁铁矿约100亿吨，占全国20％，是中国第二大矿区；钒储量约1570万吨，约占全国钒资源储量66.2％，世界储量11.6％；同时拥有全国90%，世界35%的钛资源；此次整合后，作为央企整体上市，公司可充分利用地区的资源优势，有效降低成本，在做强钢铁主业的同时，做大钒、钛产品，因此，如果整合顺利的话，未来公司的收入规模和盈利水平都将大幅提升。

不熟不做，顺势而为，了解更多热门股票资讯，欢迎登陆成都正乾方http://www.cdzqf.com.cn/