从2007年1～10月以及11月前几个交易日的情况来看，证券行业全年业绩符合我们预测水平的可能性较大。我们维持07年日均股票交易额2000亿元的预测，对应的07年全年股基权证交易额为57.74万亿元。主要基于以下几点原因：（1）股基权证交易额与市场涨幅和振幅正相关，2007年1～10月日均股票交易额为2021亿元，虽然11月前几个交易日的日股票交易额下降到1200～1500亿元的水平，但是经过本次调整股票市场有走强的可能，而且新的大盘蓝筹股的上市也对日均股票交易额有正向推动作用，在剩余的2个月内出现大幅度萎缩的可能性已经不大。（2）2007年10月新增开户数虽然出现了一定程度的下降，但仍然维持在较高的水平，我们预计未来开户数将会维持在相对稳定的区间内，这为股票交易额提供了充足的资金来源。（3）上市公司业绩的高速增长使得基本面对股票市场的支撑较强，因此我们认为交易额维持在1900～2100亿元区间内的几率较大。我们维持08年日均股票交易额2000亿元的预测，虽然08年换手率有下降的可能，但是股票市场市值规模的不断扩大将有效地弥补换手率下降带来的负面影响，预计08年股票交易额维持在07年水平的可能性较高。

由于目前证券公司的业绩高度依赖于经纪业务和自营业务，而经纪业务的折旧摊销费用相对较为稳定、自营业务的营业费用主要是人力资源费用，因此人力资源费用是在牛市行情下导致营业费用增加的最主要因素， 11月前几个交易日股票交易额的下降和股票市场的调整已经充分说明了证券行业本身带有较强的周期性特征，因此多数证券公司的业绩波动风险较高，在个股方面，我们根据经纪业务和投资银行业务的情况对各家证券公司盈利预测做了相应的调整，不过调整幅度都在1%之内，而从市场的角度分析对于整个券商的群体应该给于短线交易机会的关注，不妨对于第一梯队：600030中信证券，600837海通证券，第二梯队：000728国元证券，000562宏源证券，第三梯队：600109成都建设短线给于重点的研究和关注，相信会有不错的想法和感受的