除了施行暴政外，刘岩还极尽奢华。他在位时修建的昭阳殿，以金为顶，以银铺地，还耗费大量珍珠、水晶、琥珀作装饰。为了课敛重赋并镇压人民的反抗，南汉统治者滥用酷刑，民众不堪其苦。光天元年(942)七月,刘岩死后不久，博罗（今属广东）人张遇贤在循州（今广东龙川西南）揭竿而起，自称“中天八国王”，年号永乐（与明成祖朱棣同一个年号）。起义军多次打败南汉官军，并自岭南向北挺进到南唐的虔州（今江西赣州），以白云洞为根据地,拥众十余万人。次年,因敌我力量悬殊及叛徒出卖，被南唐军所镇压。南汉最后一任皇帝刘□即位后，宦官垄断了大权，朝政更加腐败。宋开宝四年（即南汉大宝十四年,971）,宋兵攻占广州,刘□降，南汉亡。作为历史的绝版，南汉也就此淹没于历史长河中。