维持买入评级的钢铁股

公司目前是国内最大的不锈钢生产基地，较沿海同类企业有较强的成本优势。公司总体装备水平已经达到国际和国内领先水平，不锈钢产量连续三年进入世界不锈钢企业十强行列。

　 公司通过定向增发而收购太钢集团约57.4亿元的钢铁主业资产，成为目前国内最大的不锈钢生产基地。公司钢工程冷轧系统宽幅热线项目于去年年底实现全线热负荷试车一次成功，标志着太钢300万吨不锈钢生产能力的形成，而对太钢集团钢铁主业资产的收购，拥有了完整的钢铁生产工艺流程及相关配套设施，综合竞争力显著提高。收购完成后，将减少相关租赁费用，也将减少关联交易。该股近日连续放量拉升，启动迹象明显，可重点关注

公司近日公告，公司控股股东太钢集团与天津钢管集团签署战略合作框架协议，成立合资公司。该公司合资方具备较强的技术实力和良好的发展前景。我们认为，此次太钢集团与天津钢管集团的合作，将在市场开拓、技术研发、信息交流等方面取得双赢，实现双方利益最大化。公司整体上市后成为全球最大的不锈钢生产企业，今年业绩将大幅增长100%以上。

　　预计2007-2008年EPS分别为1.54元、1.90元，基于公司的低成本竞争优势、不锈钢龙头地位和极强的国际竞争力，参考目前钢铁业估值水平，维持公司“买入”评级。