联合证券研究员吴昊认为，由于盈利能力和成本控制能力在不断提升，公司业绩持续快速增长，符合前期预期。他认为，现有业务内在价值为50元/股左右，鉴于明确的资产注入承诺，维持“增持”的投资评级。

理由：1、公司业绩快速增长首先得益于山西煤机高速增长，使得主营业务收入增长达45%；同时，参股的王坡煤业业绩大幅增长，投资收益增长近一倍。

2、盈利能力在不断提升，报告期毛利率达30.33%，比去年同期高出六个百分点，环比也在逐步提升。盈利能力提升受益于行业景气度不断提升。近期行业数据乐观，今年1-8月煤炭产量达到14.7亿吨，同比增长11.2%，行业固定资产投资额达到907.9亿元，同比增长22.0%，同预期一致。

3、公司成本控制能力也在加强，报告期内期间费用率降至15%以内，为14.97%，同比下降也近一个点。持续看好公司基于管理绩效提升带来的成本控制能力改善。

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