公司已形成抗生素、OTC 和合资三大板块，有8个产品销售额过亿元。公司拥有“抗之霸”品牌，其中专利产品头孢硫脒06年销售7000多万元，五年销售量增长近5倍。未来公司将进一步聚焦抗生素板块，预期抗生素板块08年将出现较大增长。
　　中药合资企业发展前景广阔，公司和记黄埔中药公司08年销售预期将有20~30％的增长，其中板蓝根和复方丹参片预期达到2亿元、2.5~3亿元销售收入。侨光百特合资公司发展前景明朗，合资公司引入百特资金，重点发展非PVC双腔软袋中/长链脂肪乳注射液，同时借助百特优势，拓展产品链，并获得百特原有的亚太、拉美市场。而OTC板块将呈恢复性增长，“中华老字号”广州何济公制药公司的外用药OTC销售07、08年预计将有不错的表现，标志着公司外用药产业已初具规模。
　　另外，新会计准则实施，将减少5000万元的公司重组产生的股权投资差额摊销和商标使用权摊销，这将减少对公司业绩的侵蚀。而土地及股权资产提高公司估值的安全边际。
　　此外，公司在广州市区及周边拥有1300亩土地资产，另拥有广州药业1.50％股权投资资产，潜在收益将显著提高公司估值的安全边际。
　　近期公司公告预计2007年1-12月净利润较上年同期增长900%-1000%。可见，公司经过资产重组、内部资源整合后，基本面得到较大的改善，预期公司07、08年每股收益分别为0.32元、0.48元。参考市场综合性药企08年平均动态PE35倍计算，公司12月内的合理价值为16.8 元，建议增持。

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