看涨
1、公司作为新疆地区最大的综合性石油化工企业，其区域垄断优势极其明显，公司目前拥有国内最大的甲乙酮生产装置，由于销量及价格的大幅增长，公司已预告中报业绩将暴增150%，事实上，公司的另一大项目己二酸项目更具震憾性，由于己二酸在我国属稀缺资源，该项目的上马将有利于替代进口。另一方面，由于己二酸的主要原料是苯，而独山子大石化项目建成后，苯又是其中的副产品之一，由此将给公司带来资源、成本优势，预计投产后己二酸的毛利率为20%-25%，将为公司带来每年13.5亿元的收入以及1.2亿元以上的利润，因此随着该项目的即将落成，公司业绩将有望出现爆炸式的增长。
2、目前，公司作为输油管道配套项目的独山子石化分公司100万吨/年炼油和100万吨/年乙烯扩建工程已正式启动，其投产后公司的产能将翻番增长。随着近期国际油价的大幅飙升及国内成品油价格的上调在即，公司将尽享油价上涨的巨大商机，其后发动能不容忽视。
我们给予“买入”的投资评级，A股目标价为15人民币。二级市场该股高位盘整一段时间之后仍然不惧大盘暴跌，主力做多意图明显。
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