1、白酒和肉制品是未来快速增长的主要引擎。随着公司产品结构的调整（百年牛栏山和精品二锅头为代表的中高档白酒的市场接受程度不断提高），吨酒价格不断上升，盈利能力随之提高，机构预计白酒业务2007 和2008 年的利润增长将达到48％和26％。公司生鲜肉品在北京市场的垄断地位无人撼动，市场占有率达到40％。规模的扩大和产品结构的调整会导致肉制品业务的盈利能力提升，机构预计2007 和2008年的利润增长达到63％和48％。

预计其07、08年每股收益分别可达0.34、0.55元，目前处于估值洼地，我们给予“买入”的投资评级，A股目标价为21人民币。该股前期放量创出新高后，股价在布林线上轨处调整了几日。10月11日盘中显示该股抗跌性较强，主力意欲再度拉升。。

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