优势之二：资金来源成本优势明显。公司持续对存款结构进行主动调整，截至2007年中客户存款中活期存款比重提高至56.7%，同业存款中活期比例提高至88.9%，均领先于其他大行，2007上半年整体计息负债平均利率为1.49%，为上市银行中最低，净利差扩大至3.01%，净息差扩大至3.11%。
　　优势之三：盈利能力和风险控制水平高于行业平均。截至2007年上半年末，公司不良贷款率为2.95%，领先于工行和中行。拨备覆盖率为90.7%，在大行中处于较高水平。
　　我们预计公司2007，2008年的净利润增长率分别为52%和43%，每股收益0.30元和0.43元。考虑到公司未来增长动能强劲，提升盈利能力的空间较大，我们给与2008年22-26倍的PE，对应目标价9.46元-11.18元。（记者　刘刚）