孙飞：有了合理政策将会实施

提高房贷实际上是从控制风险的角度进行考虑，只要央行出台了有效的办法，有了合理的政策就可以实施。美国的次级按揭风波对中国的房地产市场是一个警示。“9·11”以后，美国为了刺激经济增长，连续13次降低利率，房地产市场受到激励开始迅速膨胀，房价上涨速度直逼目前的“中国速度”，炒房投资盛极一时。一些收入不高、有不良信用记录的人也申请贷款买房。银行为了获取较高贷款利率，降低了住房贷款门槛。由于房价迅速上涨，炒房者和银行依然有利可图。就这样，次级贷款和次级债规模像滚雪球一样迅速膨胀。次级贷款没有首付限制，一旦资产价格出现了失意的波动和利率出人意料地上升，借款者偿债负担超过了临界点时，由于其并没有首付支持，他们发生道德风险的概率也就更大。此时，次级抵押贷款危机就产生了。

尽管目前我国整体房价仍一路上涨，看不出下跌的迹象，但是炒房者尤其是贷款炒房者不能不警惕。美国次级债危机爆发前也并没有迹象，房地产销售去年还是欣欣向荣，突然之间危机就扩散。市场信心一旦丧失，泡沫顷刻间破裂，房价迅速下跌。因此，该政策的出台对我们的房地产市场是有好处的。目前北京楼市的情况是存在很多期房，而且按揭门槛低。我们应该对国内的房地产市场进行反省。

赵晨明：此举并非空穴来风

从今年出台的宏观调控政策看，不管是金融、税收，还是刚性的整顿市场秩序、规范外资购房、加大保障性住房供应等，政府都在不间断地出台一系列措施，并更加注重实际效果，此次提高首付比例，应该说不是空穴来风。提高房贷首付利弊兼有，应有差别实施，实行梯级标准。对于首次置业的普通购房者目前暂缓提高首付比例，或是小幅提升但小于40%；对于二次以上的多次购房者，房贷首付可以提高到40%－50%。如果出台这一政策仅仅是为了打压投资性需求，抑制房价上涨过快可以通过其他多种手段促成，如提高多次购房的贷款利率，或是对第二套、第三套房征收物业税等。

寇海龙：首次置业提高首付不见得很快实施

目前没有出台明文政策要提高首付，有些城市提高首付属于自发性，其目的是控制金融风险。这与美国次级贷款事件有一定影响，次级贷款在美国时期和中国时期有共同点：美国从2004年开始连续17次加息，而北京今年以来已连续加息了4次，如果9月、10月的CPI走势继续保持3%以上的增长，通货膨胀压力越来越大，很有可能进行第5次加息，这样一来将继续加大投资风险，买房人的月均还款压力增加，投资者的投资回报降低，银行的风险也越来越大，国家就有可能采取提高首付这样的举措来抑制投资。

对第一套住房提高首付可能性不太大，对第二套、第三套首付提高至4成、5成的可能性很大。因为从目前国家出台的政策看，目的是要抑制投资需求，解决中低收入家庭的住房问题，因此如果对首次购房者提高首付，自住需求得不到满足，这与国家的意愿背道而驰。

执行难点在何处？