抑制房价高涨一直是房地产调控政策的重点，在紧缩地根、连续加息之后，提高购房首付比例又引起了整个业界的轰动。虽然央行此次酝酿提高的是第二套住房以及商业用房的首付比例，但政府希望通过提高首付比例来调整房贷政策的意图已十分明显。

从目前房价上升幅度及信贷放量的情况来看，商业银行收缩银根、控股信贷投放已成为不争的事实，如此发展下去，影响房贷政策是迟早的事。虽然房贷政策调整旨在抑制房地产的投机行为，但一旦提高首付比例，房贷紧缩，那些依靠住房贷款买房的普通购房者将面临更大的压力，提高首付后老百姓该拿什么买房？

“敞口房贷”消化了政府的大力调控

在98年房改之后，由于普通老百姓对商品房交易的不理解以及居民缺乏实际的购买力，中国住房市场曾经经历过一个冰冻期。尽管当时房价并不高，但还是很少有人问津。商品房销售高峰期的真正到来是在正式发放住房贷款之后，依靠贷款推动了住房消费。不可否认，在房地产行业走向市场化初期，这种信用式住房消费可谓是一大功臣。

纵观我国近年来的房贷市场，实际上奉行着“敞口式”原则。所谓“敞口式”是指无倾向性的发放贷款。从贷款的商品房性质看，表现为现房可贷，期房亦可贷；小户型可贷，大房型亦可贷；平价房可贷，高价房亦可贷；新房可贷，二手房亦可贷；而从价格动态角度讲，价格稳定不变(即开盘定价后至销售完)的可贷，价格不断上涨的亦可贷；个人第一套房可贷，第二套房亦可贷；本地户籍者可贷，外来者亦贷。在市场逐步走向成熟的过程中，这种“敞口式”的房贷政策，在推动住房消费的同时无形间助长了购房需求，违背了经济发展需要不断调整的规律。由于其放弃了对住房消费的合理引导和必要控制，从而产生了相当严重的负面影响。

失衡的供求关系是当下房价不断上涨的根本原因，政府大力调控的根本出发点也是为抑制房价的过快上涨。在增加供给和约束需求之间，前者比后者难度更大，因此，政府调控在增加供给的同时更重要的是控制购房需求。然而，由于目前住房信贷政策的失控，信贷发放的“敞口化”助长了购房者的购买欲望，这就将政府约束购房需求的大力调控化为无形，政府调控如同一拳打在棉花上被“敞口式”房贷抵消，这从实际上支撑了房价的非理性上涨。由于房地产属于资本密集型产业，离不开金融的支持，因此缓解供求矛盾，根本解决行业问题还应从金融调控入手，可以说，调整房贷政策正是平衡供求结构、引导合理住房消费的重要环节。

提高首付亮起房贷调整“信号灯”

在房地产繁荣景象的“引导”下，除自住需求外，很多购房者盲目冲进购房浪潮，想要抑制他们非理性的消费需求，提高首付比例成为抑制购房需求的“杀手锏”。通过提高购房者的首付比例，一是控制购房者投资和投机行为，为居高不下的房产价格降温；二是提高购房的门槛，缓解供求矛盾，使房地产市场向良性发展。