轴承作为机械设备的基础件，未来市场需求重点是高技术含量、高精度、高可靠性、高附加值的产品。

公司在航天特种轴承生产方面拥有垄断地位，国内火箭、卫星、飞船用轴承市场占有接近100%份额，曾完成从神舟一号到神舟五号飞船的轴承配套任务，并为“神六”提供7大部分22种轴承，公司其他高端产品-精密机床轴承、陶瓷轴承和数控电主轴也处于国内领先技术水平。

公司的微型轴承和中小轴承型项目已经完工，成为目前公司主要利润增长点。大型轴承扩产项目已在新区圈地，投产估计到09 年。特种轴承的需求基本稳定。轴承工艺装备项目处于连线调试阶段，08 年可望有一定的增长。电主轴业务出现暂时性下滑。总体来看公司业绩增长尚有一定基础，但时间上滞后于市场预期。

受机械行业高速增长的拉动，轴承行业最近5 年的复合增长率为20%，但市场竞争非常激烈。公司中期业绩增幅放缓，一定程度上是机制滞后的结果，因此机制更有效的突破成为企业快速发展的关键性因素。

我们预测2007-2009 年公司主营业务收入分别为223、272、339 百万元，净利润分别为33、40 和46 百万元，对应每股收益为0.34、0.41、0.47 元。

　　目前二级市场估值不高，技术面形成底部头肩底形态，且阶段涨幅严重滞后，有大幅补涨潜力。