中投证券假设公司在今年底完成定向增发9000万股，增发价13.50元，共募集资金12.15亿元，总股本达到7.78亿股。随着每年新厂的投放，未来 3年主营收入保持复合30％的增长。由于越南项目的投产.，水产饲料毛利率提高，综合销售净利润率提高0.2－0.3％。我们预测公司07－09年的摊薄 EPS为0.25元、0.36元和0.46元。按照行业龙头取PEG为1.5，未来3年复合增长率为30％，用2008年45倍PE估值，合理价格为 16.20元，维持"推荐"评级。携手太丰延伸产业链。通威股份与太丰农业共同组建新太丰，有助于通威拓展饲料的下游产业。鸭饲料的销量一直占通威总销量的20%以上，控股新太丰之后，通威不仅可以使鸭饲料销量得到保证，而且可以分享到肉制品加工产业的利润，有助于公司综合毛利率提高。

“邛崃模式”以蓉崃通威为标准化模板。“邛崃模式”的特点：一是通威成立担保公司，解决农户养殖中存在的想扩大养猪规模却资金紧张的问题；二是加工企业在收购时必须有保底价，保证农户的稳定收益；三是生猪养殖全程实行微机全程监控管理。此种模式，未来将在成渝两地复制3家以上。

越华是通威海外扩张第一步。通威与广东恒兴在越南共同设立越华之后，又全资在前江省设立第二家水产饲料加工厂，产能30万吨，预计2008年底投产。未来公司将在越南设立5家投资规模在500万美元以上的水产饲料加工厂，其中九龙江平原设立3家，最终在越南达到100万吨的销售规模，成为通威重要的海外基地。

永祥树脂隶属通威集团。总投资50亿元1万吨产能的多晶硅项目，一期1000吨/年预计2008年6月投产，并同时启动二期工程，于2009年12月形成6000吨多晶硅生产能力，余下的3000吨规模为第三期，预计“十一五”末动工建设。目前，永祥树脂与通威股份无关。