有色金属：并购、资产注入预期 关注龙头股

摘要：关注有整体上市题材和资产注入可能的上市公司，以及生产能力有较大增长的公司。如南山铝业、云南铜业、贵研铂业、锡业股份、山东黄金、中金黄金、关铝股份、金马集团等。国内铜期货、现货市场价格低于进口价格的价格差继续扩大，采用进口铜精矿进行冶炼生产将产生亏损，企业2007年业绩需下调。如云南铜业、江西铜业、铜都铜业等……

医药行业：原料药是4季度投资亮点 推荐3只股

摘要：医药工业重点公司推荐双鹤药业（买入）：双鹤药业历经三年（04-06年）调整后，07-09年公司业绩将会保持快速增长（CAGR=44%）。盈利增长的主要推动力有两个方面：①大输液产业升级的机遇和管理成本合理控制……

软件业：服务应用成趋势 建议关注2只龙头股

摘要：我们依旧维持前期的观点，重点推荐具备核心能力，在未来的面向服务的价值链上容易形成比较优势的软件厂商，推荐排序为：用友软件、东软股份、青岛软控、恒生电子。同时本月相关重点公司公布了中期业绩，以下是对中期业绩情况的总结……

医药行业：估值相对偏低的品种 关注8只股

摘要：行业投资评级和投资建议：目前医药板块09年PE超过40倍，而行业政策频出、企业成本压力大、竞争环境仍然恶劣，未来2年再持续增长30％以上存在相当困难（07年30％以上的增长是在去年“低谷”基数上的恢复性增长），因此整个板块估值已很不便宜。维持“中性”评级；总体上我们建议低配医药股……

钢铁行业：出口退税政策效果体现 关注6只股

摘要：建议关注：短期关注第二季度业绩超预期、含权证、有整体上市题材和生产高端螺纹钢企业的股票，如创新高的鞍钢股份（000898.SZ）、唐钢股份（000709.SZ）、宝钢股份（600019.SS）、济南钢铁（600022.SS）、安阳钢铁（600569.SS）、承德钒钛（600357.SS）……

农业行业：农产品涨价下 重点关注2只龙头股

摘要：农产品涨价谁受益？我们在7月的月报中给出了我们的逻辑，即直接从事农业生产的企业，而以农产品为原料的各类加工企业（食品、饲料、饮料等）由于行业竞争激烈，因此只能通过涨价消化部分成本压力，毛利率将受到挤压……

石油行业：热带风暴使国际油价再次上74美元

摘要：尽管当前市场反弹的力度和幅度略大于我们的预测，但我们仍预测国际油价会在70美元附近高位振荡运行。理由是目前全球石油需求不断上升，而美国正处在飓风进入墨西哥湾的季节，这可能会令国际油价获得意外的支撑……

公路运输：下半年投资策略 推荐3只龙头股

摘要：从我们关注的重点公路类上市公司（皖通高速、中原高速、福建高速、楚天高速、赣粤高速、山东高速、宁沪高速、深高速、粤高速A、现代投资和华北高速）2007年上半年整体的运行情况来看，营业收入和净利润均较去年同期有较大幅度的增长……