ST科健日K线图

　　ST科健等待债转股

　　停牌近一个月的ST科健(000035.SZ)在等待债转股。

　　这个中国第一家国产手机企业，自2004年就开始陷入经营困境，后因ST科健及其关联公司对多家商业银行的负债总计超过31亿，在2006年披星戴帽，巨额负债的ST科健在2007年上半年继续预亏。

　　除了值得关注ST科健债转股本身，还有债转股这种特殊手段背后，挽救一个严重资不抵债的企业的图谋，以及ST科健未来依然迷茫的前景。

　　债转股

　　“目前债转股事宜仍处于协商之中，至于何时达到协议公司不方便透露。”ST科健的证券事务代表费宁萍对记者表示。

　　而知情人士对记者表示，ST科健与银行之间的债转股基本已经谈妥，很快就会实施，银行实施债转股实在是被逼无奈，如果ST科健退市、破产，银行可能颗粒无收。

　　公司资料显示，ST科健及其关联公司所欠银行债务甚巨。至2006年6月30日，ST科健及21家关联公司合计欠银行31.4亿。另一方面，ST科健目前已严重资不抵债，至2007年3月底，ST科健的资产总额为4.93亿，负债总额达到18.74亿，净资产为-13.81亿。

　　银行选择对ST科健实施债转股还经历了一个过程。知情人士表示，2005年ST科健经营陷入困境以来，ST科健董事长郝建学就一直在与银行沟通，希望能得到银行的支持，今年初步达成的只是债权、债务确认，引入新的ST科健关联公司作为担保偿债方，以及银行对ST科健及其关联公司的债务予以相应的宽限条件。

　　今年4月11日，ST科健及其21家关联公司与21家债权银行达成债务重组协议：由债权银行对ST科健及其21家关联公司的经营、财务、资产和业务重组等方面进行全面监控；ST科健及其21家关联企业的全部收益和其他资金来源用于偿还银行债务，由ST科健引入另外的关联方深圳新大陆通讯公司、深圳新金达电子产品制造公司两家公司代偿ST科健对银行的负债；而银行对于ST科健及其关联公司贷款给予一定的宽限、免息、免收罚息等。

　　知情人士表示，银行与ST科健达成上述债务重组协议，一是对ST科健财务予以监控；二是希望在实施免息等宽限措施之下，ST科健有能力逐步偿还贷款。

　　8月13日，ST科健发布预亏公告：2007年上半年公司预计亏损达2300万，比上年同期亏损额增加400万。

　　知情人士表示，ST科健自身无力还债，而如此久拖不决，ST科健将面临退市、破产，那么债权银行将可能一无所获。另外，知情人士表示，ST科健得到了深圳市政府方面的支持，目前深圳市金融办正在协调各债权银行与ST科健商谈具体债转股的方案。