投资要点：

　　 1、整体上市顺利获批，点燃钢铁板块飙升行情，包钢股份首当其冲，收购包钢集团69.75亿元资产，优化产业结构，整合钢铁主业，产业上下游纵向一体化。

　　 2、有望复制八一钢铁收购模式，为宝钢并购铺平道路，签订了《宝钢集团与包钢集团战略联盟框架协议》，双方将根据国家钢铁产业政策，在发展规划，资源开发、利用，产品互补、管理和技术等方面合作，走向资产联合。

　　 3、发展装备制造提升钢铁需求，包钢股份分享振兴东北盛宴

　　 4、上证50新龙头 接过金融板块接力棒，激发钢铁板块引领大盘冲击5000

　　 核心逻辑：在二级市场中具备整体上市概念的个股必将上演翻番神话，而真正具备实质性整体上市题材的个股却微乎其微， 8月9日包钢股份 （600010 ）发布公告：包钢集团钢铁主业资产注入包钢股份获得中国证监会豁免要约收购义务的批复，这无疑是我国钢铁行业迈向重新洗牌的重要一步。相信此次包钢整体上市被管理层顺利批准必将使主力资金对其竞相追捧。这也将成为推动钢铁板块继续整体走强的导火索，而包钢股份则必将成为领涨钢铁板块的绝对龙头。钢铁工业跨地区、跨国并购重组已经成为一股强大的潮流，席卷了整个世界，主要是由于并购重组能够使钢铁企业实现规模经济、降低生产成本、顺应产业链发展要求、适应经济 全球化发展需要、抵御外部竞争。目前钢铁股估值明显偏低。购并整合给钢铁股带来较好的投资机会。包钢股份 （600010 ）通过整体上市联手宝钢不仅掀起了钢铁行业的整合并购的热潮，也迅速提升了公司在行业内的核心竞争力。钢铁协会组织的专题调研结果显示，2010年我国国内市场对钢材(不含重复材)的需求量为4.76亿～5.3亿吨，折合成粗钢的需求量为..07亿～5.6亿吨。如果“十一五”后4年，我国GDP继续保持11%左右的高增长，那么到2010年国内市场钢材、粗钢的消费量还存在进一步增长的可能。这无疑为钢铁航母的远航提供了巨大的空间。

　　 价值分析：

　　 1、 整体上市顺利获批，点燃钢铁板块飙升行情，包钢股份首当其冲

　　 ——成功整体上市对包钢的积极影响：

　　 包钢股份定向增发30.32亿股收购包钢集团69.75亿元资产，这使过去长期困扰包钢拥有的钢铁产业链不完整，很多利润较高的重要项目不在上市公司中，以及与集团关联交易额过大的问题得到大大改善。包钢集团拥有的白云鄂博矿是世界瞩目的铁、稀土等多元素共生矿，稀土储量居世界第一位，铌储量居世界第二位，独特的资源优势将形成包钢以钢铁和稀土为主业的产业优势。此次收购资产使包钢股份拥有包括炼铁、炼钢、轧钢等完整的钢铁生产产业链，整合钢铁主业资产，使钢铁产业上下游纵向一体化，提高资产完整性。　

　　 2、 有望复制八一钢铁收购模式，宝钢并购引发无尽联想

　　 ——与宝钢战略联盟，掀起钢铁行业并购热潮：

　　 包钢集团与宝钢集团为了进一步拓宽合作领域，两大钢铁巨头在7月23日签订了《宝钢集团与包钢集团战略联盟框架协议》，双方将根据国家钢铁产业政策，在发展规划，资源开发、利用，产品互补、管理和技术等方面合作，走向资产联合。现在回过头可以看出此次包钢的整体上市便是为宝钢集团并购包钢铺平道路，包钢集团地处资源丰富的内蒙古，拥有白云鄂博矿，矿石自给率高达70％；宝钢集团则融入先进的技术和管理。而且两大巨头一旦联姻，必将摆脱我国钢铁企业难以走向国际，经受全球钢铁市场周期性与波动性的折磨的历史局面。对我国钢铁行业可谓一次划时代性的重大变革。