买基金的主要目的是为了获得相应回报，帮助实现自己的理财目标。就开放式基金而言，净值一元者就便宜吗？其回报会更高吗？高净值的基金就不能带来良好回报吗？在喧嚣中，不妨冷静下来，至少先明晰几个问题。一是何为基金净值，对投资人而言有什么意义。二是基金的回报取决于什么，与净值有什么关系。

何为基金净值

首先要了解基金净值，因为回报往往表现为该时期单位基金净值增长率。

基金资产净值是在某一时点上，基金资产总市值扣除负债后的余额，代表持有人的权益。单位基金资产净值即每一基金单位代表的基金资产净值。

单位基金资产净值=（总资产-总负债）/基金单位总数

其中，总资产指基金拥有的所有资产，包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等；总负债指基金运作及融资时所形成的负债，包括应付给他人的各项费用、应付资金利息等；基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。

基金资产的估值是计算单位净值的关键。由于基金所拥有的股票、债券等资产的市场价格是变动的，所以必须于每个交易日对单位净值重新计算。开放式基金每个交易日都公告单位净值，净值是其计价基础，即申购或赎回价格取决于当日单位净值。

例如，某开放式基金上年末单位净值为1元，本年末单位净值为1.05元，则该基金在本年度回报为5%。这里并没有考虑分红和申购费、赎回费情况。

基金分红后，单位净值会下降。假设将分红再投资于基金（以分红后净值为价格），则

总回报=(Ne÷Nb)×(1+D1÷N1) ×(1+D2÷N2) ×……×(1+Dn÷Nn)-1

其中：Ne和Nb分别为期末和期初单位资产净值；

D1、D2、Dn分别为第1次、第2次、第n次单位分红金额；

N1、N2、Nn分别为第1次、第2次、第n次分红后单位净值。

以前文例子，如果该基金在本年度进行了两次分红，第一次分红前单位净值为1.06 元，每单位分红0.05元，分红后净值1.01元；第二次分红前净值为1.08元，每单位分红0.06元，分红后净值1.02元。

总回报=(1.05÷1) ×(1+0.05÷1.01) ×(1+0.06÷1.02)-1=16.68%

基金回报的源泉是什么

基金到底赚了多少钱？这是每个投资人想知道的。基金在一定时期内总回报的来源有两部分，一是收入回报，即基金收到的分红和利息收入，例如股息、债券利息和银行存款利息等；二是资本回报，反映基金所持有的股票与债券价格涨跌的幅度。

因此，基金的回报取决于其所投资的股票或债券等未来的回报。换而言之，你买基金时，图的不是其现在，而是其将来。

这和买洗发水很不一样，对于洗发水消费者关注的是其当前价值。正常情况下，一瓶洗发水随着时间流逝不会增值而只会提高变质的可能性。所以同样的容量和质量，当然越便宜越好。

同样的金额，投资净值低的基金所能买到的份额就多；买净值高的基金则份额就少。道理如同1张百元大钞和100个壹元的硬币。我们通过举例来看看净值低的基金是否回报更高？

有两只基金A和基金B，A的净值1元，B的净值1.5元。你有30000元，各投资一半在A和B上，均选择后端收费，这样就拥有了15000份A和10000份B。假设A和B持有的股票带来的回报相同，之后三个月单位净值增长率都达到20%，A净值涨到1.2元，而B净值为1.8元。这时候，你盘算一下自己的投资市值。

投资在A上：1.2×15000=18000元

投资在B上：1.8×10000=18000元

你会发现，两只基金带来的实际回报是一样的，并非净值低的就回报高。