宝钛股份（600456）(行情，资讯)上半年实现净利润快速增长，主要原因是上半年实现钛材销售3457吨，实现营业收入10.79亿元，同比增长 23.25%，净利润2.43亿元，同比增长44.48%。预计公司下半年产品毛利率将有可能超过上半年，但我国钛材出口退税率由13%下调到5%对公司将产生一定的不利影响。

目前古德里奇公司对公司产品的质量认证尚在进行中，公司与波音公司的钛产品供货协议正在履行中。公司正在进行钛棒丝材生产线技术改造、钛合金板材扩能技术改造、钛及钛合金残废料处理线、钛及钛合金材料工程技术中心等项目建设，并收购了宝钛集团2500吨快锻生产线。另外，公司宝钛工业园及配套设施项目、万吨自由锻项目、钛带生产线建设项目、斜轧穿孔机项目等也在积极进展中。目前我国航空航天业进入了高速发展期，对钛材的需求将会快速增长，公司作为我国军工配套企业将受益。

海通证券分析师杨红杰上调公司07－09年的每股收益分别至1.44元、1.74元和2.29元。由于公司在钛材生产领域具有龙头地位的优势，在军工钛材等方面具有绝对优势，其合理股价区间为50.40-52.20元，维持“增持”的评级。