康美药业(600518)(行情，资讯)中报显示，上半年实现主营业务收入59,750.43万元，比上年同期增长73.53%，实现营业利润9,330.28 万元，比上年同期增长36.93%，实现净利润6,306.63万元，比上年增长33.70%。

公司主业可分为医药工业和医药流通业务两块，收入和利润增长贡献主要来自于中药材贸易业务，中药材贸易收入为1.92亿元，约占收入增量的76.1%；毛利为2520万元，约占毛利增量的60.9%。同时，公司是国内规模最大的中药饮片生产企业，已成为行业的领跑者和标准制定者。核心竞争力建立在对中药饮片价值链的整合上。公司新增产能正处于放量前的启动期，产业环境和物流配送体系的完善有利于竞争优势的发挥。而中药饮片行业正处于认证和规范化发展阶段，优势企业的市场份额扩张和并购存在诸多看点。随着公司2008年后中药饮片二期工程产能的释放，对中药材市场的价格话语权将进一步提高。

银河证券分析师刘彦明预计，公司07-09年每股收益分别为0.31、0.46、0.58元，同比将分别增长37.4%、46.1%和27.1%。鉴于目前股价已反映了中药饮片业务良好前景，因此下调投资评级为“谨慎推荐”。