山东海龙(000677)是国内粘胶短纤维的龙头企业,其粘胶短纤维的产量居全国首位。其技术水平也处于国内领先地位。它和新乡化纤(国内粘胶长纤维的龙头企业)一样,都是粘胶纤维行业景气回升和产品价格上扬的最大受惠者。预计山东海龙在2006年、2007年、2008年业绩将出现持续增长,我们给予"推荐"的投资评级。按目前行业最低市盈率计算,公司目标价位应为7.2元-8.8元。 而国泰君安一份研究报告认为: 因为行业状况的好转及考虑到现有业务 和海阳港的建设及发展空间,综合估算2006年至2009 年公司的EPS 依次为0.2(0.28)元、0.31元、0.40 元、0.49 元。鉴于对行业基本脱离低谷的判断及对公司未来差别化纤维发展前景和海阳港建设前景的良好预期,维持"谨慎增持"的投资建议不变。下面就五大实质性利好题材一一描述！ 增资港口 地价暴涨10倍！！！

公司近期对海阳港务公司增资到68.5%,其一期工程投资2.5亿元,将建成两个五千吨级泊位和两个万吨级泊位的码头,预计年收入5000万元,二期工程将投资4.6亿元,其收入将更加可观,因此作为青岛港的辅助港,随着环渤海经济圈的快速崛起,公司控股的海阳港将迎来巨大的腾飞机遇。而公司更具震撼性的,则是在当初收购港口时获得的1200多亩土地,其中300亩位于海阳开发区,目前已经增值10倍,仅300亩土地转让便可获利近亿元,而另外900亩的土地增值也十分可观,因此随着新会计准则的即将实施,公司土地的增值部份将体现在帐面上,因此公司有望受到超级主力的大举扫盘。

掌控镁盐资源 核能题材爆发！！！

由于公司地处我国最大的化工原盐生产基地,其地下卤水资源十分丰富,而用卤水提炼的镁盐是现代核工业所必需的非常重要的原料。为了加快镁盐项目以及氢氧化镁、氧化镁等"央子工业园区"后续项目的建设,公司增资建设年产4000吨的镁盐项目已于上半年落成,在国际财团大力哄抢稀缺矿产资源的背景下,公司的核资源题材极具爆发性,而其仅3元出头的股价则潜伏着巨大的上攻动能。

行业垄断龙头 世界排名第二！！！

公司作为我国最大的粘胶纤维龙头企业,产品的国内市场占有率高达12%,持续保持着国内第一、世界第二的地位,而其主导产品20%以上的毛利率更是远高于行业平均水平,赢利能力相当强劲。随着公司产能的进一步扩张及粘胶行业景气度拐点的出现,公司的业绩将大幅度提升,因此其发展前景更加广阔。

油价下跌大利好 业绩井喷！！！

公司后续有实质性的四大利好,将支持股价向上持续走牛！利好一,公司投资的海阳港工程目前进度良好,今年年底一期工程完工后就可投入使用。海阳港地质条件较好,是烟台、威海南部地区最便捷的出海通道,是以铁矿、水泥、粮食为主要货物的综合性港口。扩建后的海阳港将打通通向国际的海上通道。港口业的垄断特性不但将为公司带来滚滚财源,也将提升股票的投资价值；利好二,公司投资建设的4000吨镁盐项目,一期工程也已建成投产,镁盐是现代工业、核工业非常重要的原料,发展前景极为广阔；利好三,公司的主要产品粘胶纤维市场价格持续上涨,据行业报告旺盛需求增长带动粘胶纤维价格大幅上涨。粘胶短纤的市场价格已经从今年第一季度最低的每吨12600元上升到15000元左右,其中,仅今年9月就上升了1000元。由于新增产能很少,预计2007年至2009年行业景气度仍将继续攀升； 利好四,公司股东大会已同意定向增发1亿股,定向增发投资项目会使公司增加新利润增长点,因此目前市场资金对定向增发题材股极为看好,该股的定向增发题材必将进一步提升股价想象空间。人民币汇率的率创新高使人民币升值题材成为近期市场最热门的题材之一,由此可见国际经济市场上的大变动都将成为A股市场上的炒作风向标。除了人民币汇率的升高,另外一项市场动态也时时受人关注,那就是石油价格。石油价格早前曾一路高升,给不少化工企业带来了巨大的成本压力,而随着近期石油价格的回落,市场会否有会激发出一股"石油价格下跌"题材？据新华社最新消息,纽约市场原油价格16日每桶下跌2.50美元,收于56.26美元,为去年11月份以来的最低收盘价。原油价格的下跌无疑将对相关公司形成利好。