很多投资者似乎已经养成了习惯，只要某日指数收大阳，一定过分乐观，只要某日收阴，哪怕是正常的回档，就一定过分悲观。其实包括市场和个股都有其规律可循，这就是趋势。只有关注或把握中长期趋势才能真正忽略掉短期的频繁的市场波动。市场的热点也是这样，一般都会具备延续性，除非是短期之类出现离谱的暴涨。

我们注意到，绩优的"泛消费类股"近期表现较好，如汽车、地产、酒类、药业等类股。我们认为消费类股未来将反复表现，该板块良好前景在前期出口税率调整时便得到强化，出口税大面积调整可说是个强烈信号。事实上，上述大涨板块的中报预期均不错，可见业绩浪炒作已经展开，持有业绩有保障个股能很好回避大盘风险。未来的市场成交额将不如上半年，除非印花税下调，交易成本提高使长期投资会更有市场，绩优股因此会得到额外溢价。这种改变短期内未必很明显，但时间长了必会显示出威力。

连续阳K线之后，市场对预期调整的警惕效应加强，空头气氛得以放大，技术面的压力加上利空预期的压力导致大盘短线震荡。周一行情再度产生的上跳缺口，短期内虽还有回补的要求，但在银行股与券商股逆势上行做多支撑市场的背景下，大盘再度回调的空间将大为收敛。多数个股正在或者是即将展开的再度探底走势，将为投资者提供再度抄底介入的宝贵良机。建议投资者在控制仓位的情况下关注业绩增长品种。

我们相信，恐慌过后投资者将更深入的思考长期牛市的基础：人口红利带来的经济长周期繁荣与企业盈利持续高增长；低劳动力成本与效率提升带来的中国国际竞争优势、从而巨额贸易顺差及流动性过剩；居民金融资产结构调整与股票投资快速普及下的入市潮与股票资产需求爆发。而未来两个月将是上市公司中报业绩集中公布阶段，也是宏观调控政策密集出台阶段--同时也可看做调控压力释放与缓解阶段--一旦投资者在此过程中再次确认上市公司盈利高增长的持续性，则牛市势必将向纵深方向继续发展。最后，H 股近日走势正表明中国资产牛市仍在加速发展之中，既然对长期趋势向好已有共识，对中短期走势迟疑犹豫并无裨益。