因为奥运会期间各种新闻发布会和庆祝会比较多，签约酒店将从中受益。

　　我们预测，首旅股份2007年-2009年的EPS分别为0.64元，0.86元，0.95元。给予“买入”投资评级。

　　2、桂林旅游（000978）：并购成就景区龙头

我们认为，2008北京奥运会的举办不单对北京地区的旅游公司产生积极影响，而且对北京以外的地区也就是整个行业内的公司都将产生积极影响。在外地旅游上市公司中，我们认为桂林旅游的发展前景最好，最值得投资人关注。

　　我们认为，桂林旅游所独有的竞争优势有三个。第一，公司身处中国旅游经济最活跃的地区——桂林，公司的发展得到当地政府的鼎力支持；第二，公司拥有一个以董事长陈青光先生为核心的优秀管理团队；第三，公司拥有一个高品质的旅游资源组合：龙胜温泉，龙脊梯田，银子岩，丰鱼岩，贺州温泉，漓江游船，琴潭客运站，新奥燃气（40%），井冈山（40%），七星公园和象山公园合作项目。

　　桂林旅游价值驱动因素有四个。第一，预期收购“两江四湖”游船项目，意义相当于桂林市旅游资源整体上市。第二，漓江游船票价预期上调。漓江游船票价已经有7年没有调整价格了，其调价预期比较强烈。第三，井冈山预期在今年下半年IPO。第四，大桂林交通条件进一步改善。比如，桂林两江国际机场的扩建工程已于2006年8月完工，启用后可起降波音747、A380等大型客机；广州—贺州高速公路将在2007年通车；桂林—梧州高速公路将在2008年通车。过境桂林的昆（明）汕（头）高速公路也正在建设中。

　　我们预测，桂林旅游2007年-2009年的EPS分别为0.31元，0.34元，0.38元。给予“买入”投资评级。

　　3、峨眉山（000888）：门票提价预期强烈

以2007年6月27日的收盘价计算，黄山旅游的市值为93.78亿元，而峨眉山的市值为30.10亿元，不到黄山旅游市值的三分之一。

　　我们认为，峨眉山的企业价值有被市场严重低估的可能。

　　我们认为，峨眉山的价值驱动因素有六个。第一，人民币升值背景下旅游资源价值长期走牛。第二，十方普贤像开光极大的提升景区的旅游价值。第三，门票价格预计明年年初由120元上涨至150元。

　　第四，金顶索道技改项目已于今年“五一”正式投入运营，运载量由660人/小时扩增至1500人/小时。第五，新建二道桥索道。第六，酒店盈利能力增强。

　　我们预测峨眉山2007年的业绩为0.22元，公司业绩开始步入上升周期，给予“买入”投资评级。