与它的名字一样三九药业给人与亲切感，相信未来空间能给惊喜！

公司情况：三九医药贸易公司代表着公司“品牌中药OTC”的销售水准，是公司的核心竞争力之一，有理由相信，公司07年奠定经营拐点，08年完成业务整合和管理层股权激励之后有望继续保持快速增长.

题材：2006－2007年，公司逐步完成对医药商业等亏损资产的剥离和处置，预计06－08年，在新老产品推动OTC销售增长和剥离低毛利率的医药商业资产的同时，公司的销售毛利率保持上升，净利润增速将明显高于销售收入增幅。招商证券研究员预计公司06-08年净利润分别同比增长16.7％、100％和42.9％，实现EPS0.14元、0.28元和0.40元。其中，预计2007年减亏三九连锁和降低财务费用两项约贡献1亿元左右利润，折合贡献EPS0.10元。

久富投资(www.9fvip.com) 策略:公司估值中枢40-50倍较为合理，对应的估值区间为元16.0元—18.0元，公司尚未股改，考虑含权预期，目前股价仍有25％以上的上涨空间，久富给予 ：强烈推荐—A的投资评级。二级市场上，S三九近日量能放大，主力资金意在长远，投资者可逢低积极关注。