投资摘要:1、还是参股券商的天下,随着吉林敖东,辽宁成大的二度涨停,市场资金再度大量流入该板块。2、据资料显示,早期公司投资2200万元参股长江证券有限责任公司2%股权,是后者的重要股东之一,而随着长江证券的借壳上市,作为重要股东,无疑将大大受益。 3、人民币持续升值,公司早年就进入地产行业,是潜在的地产黑马。4、旗形整理完毕,新一轮突破在即。

参股长江证券,资金重点关注二线龙头

根据此前公布的长江证券借壳S*ST石炼的总体方案,包括资产出售、回购股份并注销、新增股份吸收合并长江证券、股改四部分,其中第三步为S*ST石炼以新增股份吸收合并长江证券,长江证券及其全部资产负债及业务均并入石炼化,长江证券100%的股权作价10.3亿元,其中海尔投资持有19%股权。按照新会计准则,相关上市公司持有的长江证券股权,属于“可供出售的金融资产”,应该按照公允价值计量,在新准则首次执行日公允价值与帐面余额的差额,调整留存收益。那么,相关参股长江证券的上市公司业绩,在2007年将有大幅的增厚。在此背景下,海欣股份(600851)、保定天鹅(000687)、湖北金环(000615)等相关品种在这段时间以来的累计涨幅均已是非常可观,而同样参股长江证券的凯乐科技(600260),其股价走势却明显滞后,横向比较看,有强烈的补涨要求,未来必将受到资金的重点关注！

人民币持续升值,潜在地产黑马

凯乐科技(600260)早年介入房地产行业而大为受益。公司正是汇改前的2005年介入房地产行业,其已开盘的凯乐花园总开发面积20万平米,凯乐花园位于武汉市中心地带武昌大东门,06年5月20日,首批推出的408套房有382套签下正式购买合同,剩余二十几套也已被预订完毕,分两期建成,整个凯乐花园项目预计2006、2007年可以全部交付结算。据预测,该项目总收入10亿元左右,约带来净利润3亿元左右。除此以外,公司目前在汉口、长沙、成都、重庆可供建筑面积约100万平方米,约为目前凯乐花园的5倍,将为公司在房地产领域可持续发展打下基础,同时公司大量的土地储备,在人民币持续升值过程中,其自然面临着巨大的价值重估机会。另外,公司在12月26日公告,公司于2006年12月25日与控股子公司武汉凯乐置业发展有限公司(下称“凯乐置业”)及吴国文三方共同签订了武汉凯乐海盛顿房地产有限公司(下称“凯乐海盛顿”)增资扩股协议,将凯乐海盛顿注册资本1000万元增加至13800万元,其中:公司以自有资金12800万元增资,占股本总额的92.75%。表明公司有意在房地产领域做大做强,在人民币升值周期中,对公司未来潜在的业绩贡献可以预期。

3G新锐迎来大发展,携手中兴闯世界

凯乐科技(600260)公司是我国领先的高科技塑料新材开发企业。公司主营公塑料硬管及管件、软管、管材、网络光缆塑料护套材料、光纤、光缆等产品的制造与销售,在国内塑料新材行业中居龙头地位；同时,公司近年来积极推动产业结构调整,大举涉足通信科技领域,预计公司光缆销量将从2005年的17万芯公里提高到50万芯公里,2007年达到100万芯公里。开发出的新产品网络信息护套材料---高密集聚乙烯硅芯管并将广泛应用于3G设备的制造。目前能生产层绞式144芯和中心束管式12芯以下各种光缆,并获得了信息产业部、国家广电总局和电力部门的入网证书,产品已经进入中国移动、中国联通、华为、中兴、大唐电信等通信设备制造商和运营商。3G试点意味着大规模通讯建设的展开,公司和地处武汉光谷的光缆行业排名较前的长飞公司和邮科院建立良好的长期业务关系,为它们提供网络信息护套材料硅芯管,市场占有率国内排名第一,由于06年光缆业务需求的大幅增长,公司光缆护套材料规模将增长100%以上。2006年12月11日,凯乐科技(600260)公告称,日前,公司接中兴通讯(000063)全资子公司深圳市中兴康讯电子有限公司通知,在中兴通讯中标承建的阿富汗国家通讯主干网需求的HDPE硅芯管材料招标采购中,公司中标80%份额,数量4800公里,金额约3300万元。此次成功中标国际工程,代表公司已经走向世界,是公司发展的一个新的里程碑。随着国家新农村经济的启动,农村饮水安全工程、公路建设率先启动,公司的传统业务塑料管材、型材和土工材料订单明显增加。