5月15日，卡斯凯德投资公司（Cascade Investment LLC）向美国证交会（SEC）提交的13F信息披露文件称，截至今年3月31日，该公司持有在纽约证交所和纳斯达克上市的11只股票，总市值近37亿美元。去年6月30日，该公司公布的股票投资组合市值约34亿美元，在不到一年的时间里，该投资组合已经增长8.82%。

　　卡斯凯德公司的总部位于美国华盛顿州柯克兰市一幢并不起眼的小楼里，离微软公司在西雅图市东北的总部并不太远。尽管卡斯凯德投资公司行事低调，但却来头不小，它就是世界首富、微软公司董事长的个人投资理财公司。

　　私人管家

　　打理的"债券基金"

　　《福布斯》杂志2007年3月公布的全球富豪榜上，比尔·盖茨以560亿美元的身价，连续第十三年位居全球首富。比尔·盖茨和妻子梅琳达1994年创建了比尔和梅林达·盖茨基金会，致力于慈善事业。该基金会目前拥有的资产近700亿美元，是全球资产规模最大的慈善基金。但盖茨绝不是简单的"散财童子"，他更是一个理财高手。1994年他成立比尔和梅林达·盖茨基金会的同时，将自己的非微软股票资产约50亿美元注入卡斯凯德投资公司，专门替自己理财。

　　比尔·盖茨的财富绝大多数是他持有的微软公司股票，1986年微软上市时，比尔·盖茨拥有微软44.8%的股份。随着微软股价上涨，盖茨在财富增长的同时也意识到过分依赖一只股票的风险。尽管他对自己的公司充满信心，但也有步骤地减持微软股票，他曾经在三个月内减持了近500万股微软股票。截至2007年5月4日，比尔·盖茨持有906,499,336股微软公司股票，相当于该公司9.48%股权。以每股31.05美元（5月21日）计算，盖茨的微软股票市值为281.5亿美元。

　　上世纪90年代初，盖茨开始物色专门的"理财大管家"。盖茨的个人资产投资比较复杂，首先，这取决于盖茨本人希望持有多少微软公司的股票。盖茨曾表示，他拥有的非微软股票资产不应该超过其总资产的10%。因此，他希望分散化投资。

　　1993年，盖茨当时的私人财务经理安德鲁·伊文斯夫妇涉嫌银行欺诈被判刑，盖茨被迫寻找一位大管家。1994年，迈克尔·拉尔森（Michael Larson）与比尔·盖茨签约，组建了卡斯凯德公司作为投资工具，专门管理其在微软股票之外的其他投资理财事宜。

　　盖茨当时对卡斯凯德公司的要求很简单：只要微软公司保持增长，卡斯凯德的资产也必须保持增长。盖茨要求卡斯凯德投资公司在一个相当广的领域进行股票投资，持有那些与高科技无关、但又能提供长期价值的公司股票。

　　时至今日，盖茨的非微软股票资产目前就像是一个传统的大型债券基金，作为卡斯凯德的投资操盘手，47岁的拉尔森曾是美国著名基金公司--百能投资公司（Putnam）的一位债券基金经理。

　　拉尔森已将盖茨非微软股票资产的70%投入了美国国债和企业债，其中一部分为外国债券。另外有15%的资产投资于私募股权，包括一些收购基金和企业股权投资。拉尔森还将大约5%的资金投入了美国和英国的房地产市场。还有5%的资金投向了两家对冲基金，其余5%的资金则用于一些短期投资。

　　作为盖茨的"投资总管"，拉尔森一度对传媒股很感兴趣。但盖茨也曾不顾拉尔森的意见，坚持买入了生物科技股。他一度持有过包括PathoGenesis公司、Targeted Genetics公司和Chiroscience等多家生物科技企业的股票，但不久都抛售了。后来，盖茨干脆直接投资了一家私营生物科技企业Advanced Medicine公司。