北京展恒理财顾问有限公司研究员 黄宝杰

最近，基金公司普遍对旗下开放式基金申购费用和申购份额计算方法进行调整，由以前的“内扣法”转为“外扣法”。

截至目前已经实行“外扣法”计算申购费用和份额的基金公司有：嘉实、景顺长城、益民、华安、宝盈、银河、国投瑞银、富兰克林国海、东吴、汇添富、南方、鹏华、易方达、申万、长城、工银瑞信、中信、国联安、建信、长盛、中海等二十余家。

证监会基金部早在3月份就给所有基金管理公司和基金托管银行下发通知，要求基金公司今后在基金认购费用及份额计算办法上，统一采用“外扣法”。并要求，基金管理人应当在通知下发之日起在三个月内调整完毕。

在开放式基金的申购份额的确认问题上，存在两种计算方法：内扣法与外扣法。“内扣法”与“外扣法”的计算方法差别在于，一个用减法，另一个用除法。为方便起见，以前国内普遍采用减法计算的“内扣法”。

两者计算的结果差别不大，但采用“外扣法”后，投资者获得的基金份额增加了，相当于降低了基金的实际申购费率。

两种方法计算方法的差异

内扣法

外扣法

申购费用＝申购金额×申购费率

净申购金额＝申购金额-申购费用
申购份额＝净申购金额/T日基金份额净值

净申购金额＝申购金额/（1＋申购费率）