钢铁坚持买入 医药蓄势扬升

――橙色风暴之“钢”“药”续篇

5月10日，“汪洋＆橙色森林”http://www.wy108.net以《橙色风暴从“钢”“药”刮起》为题展开论述，时至5月22日，这一前瞻性的研究观点均已得到市场验证，武钢、宝钢、太钢、鞍钢以及其他二线钢铁开始逐渐走强，千金药业、海正药业、华海药业、复兴医药等医药股大幅拉高。随着加息的政策性利空，随着近期公布的“部分钢材出口征收5-10%的出口关税”影响，我们收到不少投资人的电子邮件和官方网站上的留言，询问我们对钢铁、医药在后市的看法，在此，我们非常感谢网友对我们团队的支持。

市场在沪指4000点附近，风险时时存在，但在经历过证券业协会等机构的评估之后，A股市场的整体性泡沫并不大，换言之，高层所担心的全民炒股还不至于到了疯狂的顶峰，尽管如此，我们也不能忽视目前潜在的风险，因此，现阶段的投资策略我们主张价值性的投资钢铁、银行、医药、地产、机械、交运等低市盈率板块和食品饮料等高成长的消费升级板块。对于我们近期大为看好的钢铁和医药，我们的观点如下：

自6月1日起，中国将对部分钢材产品出口征收5-10%的出口关税。我们判断，钢材出口加征关税将使未来出口有所回落，短期内对国内供应造成压力。但出口大幅下降的可能性不大，钢材价格仍将维持高位。由于4-5月国内钢材价格继续大幅上涨，我们预计主要钢铁公司二季度盈利将比一季度继续大幅上升，钢铁股市盈率在各板块中处于最低端，维持钢铁股推荐的投资评级。

医药行业，我们认为阶段性的复苏之中，继续坚持对千金药业600479、恒瑞医药600276、复兴医药600196、S三九000999、云南白药000538等上篇报告中重点看好的个股。我们认为上述个股依旧具有买入的价值，并再次主张买入持有。今天，我们补充对云南白药000538的研究观点：