大富个股：马钢股份0514

马钢股份（600808）：分享铁路盛宴 再次突破可期

国家海关总署昨天公布的数据显示，今年4月份我国钢材出口716万吨，为历史以来中国单月钢材出口之最。受此影响，二级市场上，今日钢铁股表现活跃。而业内人士分析，由于钢材出口许可证管理政策的出台，预计5月份出口水平也将保持高位，钢铁类上市公司还有一定的投资机会。后市可关注：马钢股份（600808）。国内铁路客车轮有90%来自公司，在我国将对铁路行业投资1.2万亿的大背景下，公司成长空间广阔。此外，公司还是拥有国内最先进的热轧H型钢生产线的龙头企业。二级市场上，该股近两个交易日缩量回补跳空缺口，后市该股成交量若予以配合，再次强势上攻可期，重点关注。

分享铁路盛宴 H钢先驱

公司是世界第二、亚洲第一的火车轮生产商，国内铁路客车轮有90%来自公司，在铁路货车轮的占有率也超过50%，根据铁路“十一五”规划，我国将对铁路行业投资1.2万亿，平均每年投资高达2400亿元。公司毛利率高达43.49%的火车零部件产业将有望获得快速发展，公司计划到09年实现生产火车轮及环件90万件，相当于30万吨。此外，公司拥有国内最先进的出口量在30%以上的热轧H型钢生产线和我国最早、最大的车轮轮箍生产线，及高速线材、棒才等国际标准生产线。06年公司开发出汽车大梁用热轧H型钢，成为国内第一家开发、试生产汽车大梁热轧H型钢的企业。

客户群稳定 积极拓展海外市场

公司产品先后被三峡水利、西电东送、西气东输、海上石油平台等数十项国家重点工程采用。公司还打赢了美国“反倾销”官司，出口美国的H型钢被裁定为0%关税税率，公司可不受约束地将其钢材出口到美国。此外，公司下属的车轮轮箍分公司获得由俄罗斯联邦铁路运输许可证登记局签发的进入俄罗斯市场的许可证，标志着马钢车轮产品出口独联体国家市场的工作取得实质性突破，车轮产品出口范围得到了进一步的拓展。目前韩国地铁所用火车轮的80%也是由公司所提供的。

长期铁矿石合同 强势整理

马钢75%所需铁矿石依赖进口，15%从集团采购，其余从公司周围区域采购。公司全资子公司马钢(澳大利亚)有限公司，合资组建澳大利亚威拉拉铁矿合营企业，此举确保了今后25年公司每年可以获得约250万吨铁矿石,06年9月，公司与巴西矿业巨头签署了长期铁矿石供应合同。CVRD每年将向公司供应730万吨铁矿石，合同期从07年到2013年，自09年起供应量可能增至每年830万吨。二级市场上，该股两个交易日前放巨量冲向涨停，近两个交易日缩量强势整理回补跳空缺口，后市该股成交量若予以配合，再次强势上攻可期，重点关注。