3G产业直接受益者
公司的成长过程是与一个与国外原厂商战略联盟发展的过程，公司的代理产品从服务器领域发展到存储、网络通信和软件领域，公司也从单系统集成能力发展到可以为用户提供复杂系统集成业务，可以为客户提供计算平台、存储平台和网络通信平台等的集成。公司提出了三年内大力推进分层次结盟战略的清晰目标。公司成为中移动行业信息化的合作伙伴，为公司系统集成和软件业务的增长提供了新的平台。中移动从去年下半年来加强了行业信息化的开拓工作，行业信息化也是中移动近2年的重要业务拓展目标，华胜天成凭借公司在服务器方面的品牌及与中移动的长期良好合作关系，华胜天成目前获得了中移动7个省份的合同。中移动行业信息化主要采用两种模式，即在客户侧放置移动代理服务器（MAS）的模式，二是为集团客户提供ADC的方式提供移动信息化应用和数据托管。我们认为，未来3G业务的发展，将会进一步带动移动行业信息化应用平台的建设，对于中移动来说，行业用户一致是公司的弱势，公司希望在3G推出时加大行业用户的拓展力度，未来整体市场前景看好。TD网络建设对公司业绩影响有限，3G后期运营阶段对公司业务发展带来更积极的影响。3G网络建设带来公司服务器、存储等相关产品的销售，但由于早期是纯代理销售服务，毛利率会很低，因此短期对公司的盈利贡献非常有限。在3G网络建设进入成熟期，进入3G业务正式运营后，3G带动的各种增值业务的发展，将会对公司系统集成和软件业务及专业服务带来积极影响。
巨大缺口拓展想象空间，筑底上攻值得期待
华胜天成(600410)目前流通股本为1.0783亿股，2007年一季度每股收益为0.1733元，较上年同期增长17.06%，公司与中国移动签下大单将使之业绩有望保持稳定增长势头，具备3G题材和业绩成长预期，投资价值突出。从技术形态上看，该股在除权前后，成交集中放大，显示出大机构积极建仓特点，4月20日除权复牌后的两周左右的时间里，该股一直保持横盘整理走势，在股指不断上创新高的背景下，形成严重滞涨格局，具备强烈的补涨要求，而巨大的除权缺口，又使之后期想象空间巨大，投资价值显露无疑。
